Бизнес-план: как построить финансовую модель

Вершинина Анна, к.э.н. консультант ЗАО «Действенные бизнес-ответа»

В области оценки инвестиций и бизнес-планирования все еще бытует множество неясностей. Давайте разберемся, как верно выстроить денежную модель.

Бизнес-замысел нужен тогда, в то время, когда появляется мысль нового бизнеса, инновации, инвестиционного проекта, модернизации существующего производства. Эти мероприятия требуют для собственной реализации, кроме другого, денег. Дабы профинансировать проект, нужно убедить хозяина, инвестора, кредитора в том, что проект хороший, другими словами принесет пользу.

Сейчас и появляется потребность в бизнес-замысле, составной частью которого есть денежная модель.

Кроме описания бизнес-идеи и соответствующих технических, организационных, маркетинговых качеств будущей деятельности в ходе бизнес-планирования нужно совершить подробный расчет проекта в финансовом выражении. Конечно, для проекта, что пройдёт в будущем, речь заходит о прогнозах, ожиданиях, оценках, и дабы проиграть разные варианты, оценить коммерческую эффективность и финансовую реализуемость, требуется денежная модель.

Денежная модель – это ядро любого бизнес-замысла. Она воображает в стоимостном выражении все данные об инвестициях в настоящие активы, схемах и способах их финансирования, личных изюминках ценообразования и налогообложения конкретного инвестора, и отражает вероятное влияние экономического окружения.

Самое основное при определении подходов к построению денежной модели – проникнуться идеей оценки инвестиций на базе финансовых потоков. Как показывает опыт, главная сложность прячется в том, что множество экспертов решают экономические задачи, которые связаны с анализом денежной отчетности действующего предприятия. И наряду с этим в большинстве государств выговор, в большинстве случаев, делается на две формы денежной отчетности: отчёт и баланс о убытках и прибылях.

В это же время отчету о перемещении денежных средств в простой хозяйственной судьбе уделяется мало внимания.

Оценка инвестиций – это непростая задача, для ответа которой употребляется ставший уже хорошим анализ перемещения денежных средств. Всем узнаваемые показатели эффективности – NPV (чистый дисконтированный доход), IRR (внутренняя норма доходности), PI (индекс рентабельности), DPBP (дисконтированный срок окупаемости) – вычисляются на базе дисконтированных финансовых потоков будущего проекта. Не считая эффективности, денежная модель разрешает оценить и таковой серьёзный нюанс, как потребность в финансировании.

Массу сложностей приводит к построению самой денежной модели бизнес-замысла. Фактически у всех, кто приступает к бизнес-планированию, появляются вопросы:

– (самый первый

и «любимый») как учитывать амортизацию;

– в чем отличие финансовых потоков от убытков и прибылей;

– каким методом строить финансовые потоки – прямым либо косвенным;

– в то время, когда и как именно учитывать финансирование со стороны.

Прибыль – возможность, деньги – факт

Прибыль организации — это денежный итог, что рассчитывается исходя из договоренности о том, что может принимать во внимание прибылью. Одновременно с этим финансовые потоки объективно измеряются и фиксируются в учете. Иными словами, прибыль – это возможность, деньги – это факт.

Формирование информации о прибыли происходит правильно бухучёта на базе двух допущений. Первое – о временно?й определенности фактов хозяйственной деятельности. Предполагается, что операции относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления либо выплаты денежных средств, которые связаны с этими операциями. Это допущение связано с понятием «способ начисления» (accrual basis of accounting) и воплощает три основополагающих принципа учета:

принцип периодичности – экономическая деятельность организации делится на неестественные временны?е периоды (месяц, квартал, год);
принцип признания доходов – доходы будут считаться (т.е. отражаются в денежной отчетности) по следующим параметрам. 1) юридическому (право на получение дохода подтверждается документально), 2) критерию измеримости (сумма выручки возможно выяснена), 3) критерию реализованности (в оплату взят актив ), и др.
принцип доходов и соотнесения затрат – по неспециализированному правилу следования затрат за доходами (т.е. понесенные затраты будут считаться тогда, в то время, когда согласится связанный с ними полученный доход).

Второе допущение – это допущение непрерывности деятельности. Предполагается, что организация планирует продолжать собственную денежно-хозяйственную деятельность в скором времени и у нее не появится намерения либо потребности в ликвидации.

Аналитикам и принимающим решения направляться иметь в виду, что отчет о убытках и прибылях не базируется на текущих потоках денежных средств, а рекомендован только для измерения долговременных средних чистых финансовых потоков.

Итак, различия между денежными потоками и прибылью связаны, во-первых, с существующими правилами учета, а во-вторых, с составом элементов, отражаемых в финансовых потоках, но не отражаемых в прибыли (и напротив). Примеры таких операций и элементов приведены в таблице:

Источник: bishelp.ru

Финансовая жизнь

Бизнес-план: как построить финансовую модель

Строим финансовую модель инвестиционного проекта

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: