Что такое рыночная капитализация компании?

Рыночная капитализация компании (market capitalization) – это метрика, применяемая для оценки цены всех выпущенных обычных акций для определения относительного размера бизнеса. Она отличается от цены компании (enterprise value) и не учитывает выпущенные облигации, долги и другие акции компании.

Рыночная капитализация – это очень важный показатель, каждый день применяемый на фондовых биржах. Не смотря на то, что вы имеете возможность слышать это выражение ежедневно в разных экономических новостях, мало кто из инвесторов осознаёт, как рассчитывается эта величина. Но, в действительности, ничего сложного тут нет.

Определение рыночной капитализации

В случае если легко, то это количество денег, которое бы вам пригодилось для выкупа всех обычных акций компании по текущей рыночной цене. К примеру, копания Coca-Cola выпустила на момент написания статьи 4.358.700.821 акций, а цена образовывает $39,47. В случае если мы желали бы приобрести все акции Coca-Cola, то нам пригодилось бы 172 миллиарда долларов (4.358.700.821 * 39,47).

Эта цифра и именуется рыночной капитализацией компании.

Из-за чего рыночная капитализация такая ответственная концепция? Она разрешает инвесторам осознать относительный размер компании в сравнении с другими компаниями. К примеру, акции компании AutoZone (большой поставщик автомобильных запчастей) стоят 671 американский доллар за штуку, что намного больше стоимости акций Coca-Cola ($39), но рыночная капитализация компании образовывает 20 миллиардов американских долларов, что образовывает всего 11% от подобного показателя производителя газировки (172 млрд.).

В одной из прошлых статей мы уже говорили о том, что текущая цена на акции не отражает настоящей сокровище бумаг и, как видите, кроме этого ничего не может сказать о размерах компании.

Другими словами, акции за $300 долларов смогут быть в действительности дешевле акций за $10.

Недочёты рыночной капитализации

При применении этого показателя при выборе компаний для инвестиций необходимо принимать в расчет кое-какие минусы данной метрики. Рыночная капитализация не учитывает долги компании. Иначе говоря в дополнение к $172 млрд. капитализации компания Coca-Cola может иметь долгов на пара десятков млд дол.

Другими словами, чтобы выяснить подлинную сокровище компании, необходимо сложить рыночную капитализацию и все долги. Полученное значение в большинстве случаев и свидетельствует цена компании (Enterprise Value).

В действительности, имеется еще пара факторов, каковые учитываются при расчете цены компании, но о них поболтаем в второй раз.

Применение рыночной капитализации для создания портфеля

Многие опытные инвесторы разделяют собственный портфель на базе показателей рыночной капитализации. Данный подход, как многие вычисляют, разрешает учитывать то, что маленькие компании исторически стремительнее растут и развиваются, чем корпорации и большие фирмы. Но большие компании более стабильны и платят больше барышов .

Поразмыслите о том, что все компании, независимо от своих размеров, функционируют в одних и тех

же экономических условиях. Исходя из этого маленькие компании сложнее переживают разные денежные кризисы в стране либо мире, а вдруг неспециализированное ослабление экономики затягивается, то кое-какие компании смогут и вовсе не выжить.

Иначе, в случае если экономика удачно растет, то маленькие компании развиваются существенно стремительнее больших корпораций. Они стремительнее внедряют новые разработки, стремительнее адаптируются к изменяющемуся рынку. Это их главные преимущества.

Размер в инвестировании имеет значение. Кое-какие инвесторы фокусируются на каком-то одном сегменте, а другие предпочитают распределять собственные деньге между компаниями с разной рыночной капитализацией.

Размер компании это лишь один из множества показателей, каковые необходимо учитывать при составлении собственного портфеля, но он ответствен, потому, что громадные и мелкие компании по-различному реагируют на рыночные трансформации.

Сейчас самое время мало классифицировать размеры, дабы несложнее было в них ориентироваться.

Определяем размер

Инвесторы в большинстве случаев оперируют несколькими категориями, но эти разделения условны, и вы имеете возможность выяснить для себя собственные:

Микро капитализация (Micro Cap) – $300 миллионов и меньше.
Маленькая капитализация (Small Cap) – $1 миллиард и меньше.
Средняя капитализация (Mid Cap) – $2 — $10 миллиарда.
Громадная капитализация (Large Cap) – Больше $10 миллиардов.
Мега капитализация (Mega Cap) – Больше $200 миллиардов.

Как уже было сообщено выше, это все весьма условно и вы имеете возможность встретить другие значения. Кое-какие инвесторы, к примеру, дробят компании лишь на три категории, вместо пяти.

Имеется вывод, что применение таковой сегментации самый комфортно, потому, что инвестирование в микро и мега-компании существенно отличается от остальных.

Представителем мега-компаний есть Apple (728 млрд.), а к категории микро возможно отнести, к примеру, BroadVision (28 млн.).

Подготавливайтесь к волатильности

Если вы инвестируете в микро и мелкие компании, то готовься к тому, что цены на их акции смогут поменять весьма скоро. $300 миллионов и $1 миллиард – внушительные цифры, но это небольшие мошки на слоне в мире фондовых рынков.

Одновременно с этим компании наподобие Apple также стали мега-корпорациями не за одни сутки и сперва были мелкими компаниями, каковые имели возможность пропасть с лица почвы так и оставшись незамеченными остальным миром. Инвестиции в мелкие компании – это большой риск, но и возможность внушительно разбогатеть при успехе.

Вывод

Выживаемость компании не гарантируется ее размером, но в море неизменно продолжительнее всех удается оставаться на плаву как раз громадным судам. Иначе маленькая компания – это рискованно, но как раз такая может в один раз сделать вас богачом.

Ценообразование на рынке ценных бумаг

Источник: biznes-praktik.ru

Финансовая жизнь

Что такое рыночная капитализация компании?

#6 Рыночная капитализация компании

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: