Что такое рыночная стоимость активов

Ответ разных задач требует применения разных видов цены. Для оценки употребляются виды цены на базе рыночной цене актива либо на базах, хороших от рыночной цены.

Чтобы перейти к понятию рыночной цене нужно выяснить – что такое цена. Цена — это понятие, относящееся к обмену товара либо услуги. Она является суммой , запрошенную, предлагаемую либо уплаченную за товар либо услугу.

Понятие цены обращено к цене, о которой, вероятнее, договорятся клиенты либо продавцы товара либо услуги, имеющейся в наличии для продажи. Другими словами цена — это расчетная величина.

Цена определяет гипотетическую, либо условную, цену товара либо услуги, о которой, вероятнее, должны договориться мотивированные обычными мыслями продавцы и покупатели. Так, цена — это не факт, а расчетная самая вероятная цена, которая будет уплачена в данное время за товар либо услугу, имеющуюся для продажи. Подробнее о стоимости

Рыночная цена

Понятие рыночной цене связано с поведением участников и коллективным восприятием рынка. Оно признает разные факторы, каковые смогут оказывать влияние на трансакции [сделки], совершаемые на рынке, и отделяет их от вторых «внутренне свойственных» либо нерыночных мыслей, воздействующих на цена. Рыночная цена основывается на рыночных данных, и исходя из этого все входные параметры должны базироваться на информации, взятой на рынке.

Определение рыночной цене в соответствии с Федеральному стандарту оценки №2 (ФСО №2): При определении рыночной цене объекта оценки определяется самая вероятная цена, по которой объект оценки возможно отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях борьбы, в то время, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей нужной информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные события, другими словами в то время, когда:

одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а вторая сторона не обязана принимать выполнение;
стороны сделки прекрасно осведомлены о предмете сделки и действуют в собственных заинтересованностях;
объект оценки представлен на открытом рынке при помощи публичной оферты, обычной для подобных объектов оценки;
цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за принуждения и объект оценки к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
платеж за объект оценки выражен в финансовой форме.

Возможность отчуждения на открытом рынке свидетельствует, что объект оценки представлен на открытом рынке при помощи публичной оферты, обычной для подобных объектов, наряду с этим срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных клиентов.

Разумность действий сторон сделки свидетельствует, что цена сделки — громаднейшая из достижимых по разумным соображениям стоимостей для продавца и мельчайшая из достижимых по разумным соображениям стоимостей для клиента.

Полнота располагаемой информации свидетельствует, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достигнуть условий сделки, наилучших с позиций каждой из сторон, в соответствии с полным количеством информации о объекте оценки и состоянии рынка, дешёвым на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных событий свидетельствует, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, наряду с этим в отношении сторон нет принуждения заключить сделку.

В соответствии с Западным стандартам оценки (МСО 2007) — рыночная цена определяется как: Расчетная финансовая сумма, за которую состоялся бы обмен имущества на дату оценки между заинтересованным продавцом и заинтересованным покупателем в следствии коммерческой [«на расстоянии длины руки»] сделки по окончании проведения надлежащего маркетинга, при которой любая из сторон действовала бы, будучи прекрасно осведомленной, расчетливо и добровольно.

В соответствии с ФСО №2, рыночная цена определяется оценщиком, например, в следующих случаях:

при изъятии имущества для национальных потребностей;
при определении цены размещенных акций общества, получаемых обществом согласно решению общего собрания акционеров либо согласно решению правления (наблюдательного совета) общества;
при определении цены объекта залога, а также при ипотеке;
при определении цены неденежных вкладов в уставный (складочный) капитал;
при определении цены имущества должника на протяжении процедур банкротства;
при определении цены бесплатно взятого имущества.

Рыночная цена на практике кроме этого используется при ответе следующих задач:

принятие управленческих ответов;
покупка и продажа имущества.

Рыночная цена есть базой для определения залоговой, ликвидационной и особой цен. Подробнее о рыночной стоимости

Базы оценки хорошие от рыночной цены

Примерами баз оценки, хороших от рыночной цены, являются: честная цена, инвестиционная цена, специальная и синергетическая стоимость . Дополнительные допущения, требуемые при применении этих баз, довольно часто являются более своеобразными (конкретными), чем те допущения, каковые требуются при определении рыночной цене, потому, что они смогут относиться к событиям конкретной стороны. По данной причине при проведении оценки на базе какой-либо из таких баз направляться убедиться, что такая оценка не будет истолковываться как основывающаяся на рыночной цене.

Честная цена

Выражение рыночная цена и термин честная цена, что в большинстве случаев присутствует в стандартах денежной отчетности, в целом совместимы, не смотря на то, что они не в любых ситуациях являются в точности эквивалентными. Честная цена — бухгалтерское понятие, которое определяется в Западных стандартах денежной отчетности и других подобных стандартах как финансовая сумма, за которую возможно было бы обменять актив либо погасить обязательство в коммерческой сделке между прекрасно осведомленными заинтересованными сторонами.

Честная цена используется при ответе следующих задач:

переоценка главных средств в соответствии с МСФО (Западные стандарты денежной отчетности);
составление денежной (бухгалтерской) отчетности в соответствии с МСФО (Западные стандарты денежной отчетности);
постановка на баланс объекта в соответствии с МСФО (Западные стандарты денежной отчетности).

Честная цена за вычетом затрат по продаже — fair value less costs to sell — это сумма, которую возможно получить от продажи актива либо подразделения, приносящего финансовый доход, при условии коммерческой сделки между прекрасно осведомленными и заинтересованными сторонами, за вычетом затрат на ее осуществление (МСФО 36, 6). Подробнее о честной стоимости

Особая цена

Особая цена (special value) — сумма, превышающая рыночную цена и отражающая определенные особенности актива, имеющие сокровище лишь для особого клиента. (МСО 2, 3.5). Особый клиент — special purchaser — клиент, для которого конкретный актив

владеет особой ценой из-за преимуществ, появляющихся за счет обладания им, но не относящихся к клиентам на рынке в целом (МСО 2, 3.4).

Особая цена может появиться благодаря физической, функциональной либо экономической связи объекта имущества с некоторым вторым объектом имущества.

Особая цена используется при ответе следующих задач:

принятие управленческих ответов;
приобретение либо продажа объекта для особого клиента.

Инвестиционная цена

При определении инвестиционной цене объекта оценки определяется цена для конкретного лица либо группы лиц при установленных данным лицом (лицами) в инвестиционных целях применения объекта оценки. При определении инвестиционной цене, в отличие от определения рыночной цене, учет возможности отчуждения по инвестиционной цене на открытом рынке не необходим.

Инвестиционная цена используется при ответе следующих задач:

принятие управленческих ответов;
составление инвестиционного проекта;
приобретение объекта.

Синергетическая цена

Синергетическая цена (synergistic value) — дополнительный элемент цены, создаваемый за счет сочетания двух либо более имущественных заинтересованностей, в то время, когда цена имущественного интереса, приобретаемая в следствии их объединения, выше, чем сумма цен начальных имущественных заинтересованностей (МСО 2, 3.6).

Синергетическая цена используется при ответе следующих задач:

приобретение либо продажа объекта;
поглощение и слияние;
реструктуризация;
принятие управленческих ответов.

Ликвидационная цена

При определении ликвидационной цене объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая самая вероятную цену, по которой этот объект оценки возможно отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший обычного срока экспозиции для рыночных условий, в случаях, в то время, когда продавец должен заключить сделку по отчуждению имущества. При определении ликвидационной цене, в отличие от определения рыночной цене, учитывается влияние чрезвычайных событий, вынуждающих продавца реализовывать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.

Ликвидационная цена используется при ответе следующих задач:

получение кредита;
передача имущества в залог;
ликвидация предприятия;
принятие управленческих ответов.

Ипотечная цена

Ипотечная цена — mortgage lending value. Цена имущества, определенная методом осмотрительного анализа будущей реализуемости имущества с учетом долгосрочных устойчивых качеств данного имущества, неспециализированной и местной конъюнктуры, текущего применения и вероятных других вариантов применения имущества. При проведении оценки ипотечной цене элементы спекулятивного характера принимать к сведенью не нужно.

Ипотечная цена обязана документироваться светло и прозрачно (директива Парламента EC 2006/48/ЕС).

Ипотечная цена используется при ипотеке.

Кадастровая цена

При определении кадастровой цене объекта оценки определяется способами массовой оценки рыночная цена, установленная и утвержденная в правовом поле, регулирующим проведение кадастровой оценки.

Кадастровая цена определяется, например, для целей налогообложения.

Бухгалтерская (балансовая) цена — book value

В отношении активов — капитализированные затраты на создание/приобретение актива за вычетом накопленной амортизации (будь то амортизация активов (depreciation), либо амортизация-погашение ссуд (amortization) и истощения (depletion), в то время, когда речь заходит о невоспроизводимых ресурсах) — как они представлены в бухгалтерских документах бизнеса.

В отношении организации бизнеса — отличие между суммарными активами (за вычетом амортизации, истощения-погашения и амортизации ссуд невоспроизводимых ресурсов) и суммарными обязательствами бизнеса, как они представлены в бухгалтерском балансе. В этом случае бухгалтерская цена есть синонимом понятий бухгалтерской цене чистых активов, чистой ценности (net worth) и собственного капитала акционеров (акционерного капитала).

Используется в бухгалтерском учете.

Скорректированная бухгалтерская цена — adjusted book value

Балансовая цена, приобретаемая в следствии добавления, исключения либо трансформации размеров одного либо нескольких активов либо обязательств довольно их учетных бухгалтерских сумм (МР 6, 3.1).

Используется в бухгалтерском учете.

Цена в применении — value in use

1. Приведенная (т.е. дисконтированная к дате оценки) цена расчетных будущих финансовых потоков, каковые предположительно появятся от продолжения применения актива и от его продажи в конце срока его нужного применения (МСФО 5, приложение А).

2. Приведенная цена будущих финансовых потоков, каковые ожидается получить от актива либо генерирующей единицы (подразделения, приносящего финансовый доход) (МСФО 16, 6).

Необходимо заметить, что вышеприведенные определения, каковые используются к составлению денежной отчетности, учитывают цена актива в конце срока его нужного применения. Это использование отличается от простого применения этого термина в оценочной практике.

Цена в применении актива, не генерирующего финансовые потоки — value in use of a non-cash generating asset

Приведенная цена остаточного производственно-сервисного потенциала актива (МСФОГС 21.14).

Цена в обмене — value in exchange

1. Цена, признанная рынком, на котором предположительно (либо гипотетически) имеет место обмен собственности на актив. Определение МСО рыночной стоимости, подходящее для денежной отчетности, основывается на принципе цены в обмене, а не стоимости в применении (МСО 2, 6.1).

2. Цена (в финансовом выражении) имущества, которое обменивается на другой актив либо активы. Деньги при таких условиях являются мерилом, благодаря которому возможно оценить сравнительную цена каждого из обмениваемых имуществ.

Утилизационная цена — salvage value

Цена актива, рассчитываемая с учетом особенных событий, при которых происходит продажа актива. Утилизационная цена обрисовывает цена актива, что достиг финиша собственного срока экономической работы в рамках того производственного назначения, для которого он был создан. Актив все еще может иметь цена для другого применения либо для утилизации с целью последующего применения его составляющих (МСО 2, 6.9.3).

Внутренняя цена — intrinsic value

Финансовая сумма, которая на основании оценки наличных фактов считается подлинной либо настоящей сокровищем вещи. Это понятие есть понятием долгосрочной нерыночной цене, которая сглаживает краткосрочные колебания стоимостей (МР 5, 3.10).

Внутренняя цена используется при ответе следующих задач:

приобретение либо продажа объекта;
принятие управленческих ответов.

Остаточная цена — residual value

Расчетная сумма, которую организация взяла бы на данный момент от реализации актива по окончании вычета ожидаемых затрат по реализации, если бы актив уже имел состояние и возраст, ожидаемые в конце срока его нужного применения (МСФО 16, 6).

Чистая величина, которую организация рассчитывает взять за актив в конце срока его нужной работы за вычетом ожидаемых издержек его реализации (МСФОГС 17, 12).

Остающаяся цена актива в конце установленного периода времени (в этом определении остаточная цена подобна утилизационной стоимости).

Источник: www.interstoimost.ru

Финансовая жизнь

Что такое рыночная стоимость активов

5 2 5 2 Номинальная и рыночная стоимость акций 08 33

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: