Дефолт: что такое и чем грозит?

Иллюстрация http://www.australian-real-estate.net.au/

Prosto панические опасения вызывает у большинства украинских вкладчиков возможность наступления дефолта. Не смотря на то, что, как показывает опыт, влияние его на банковскую систему и экономику возможно и хорошим. О том, что свидетельствует дефолт страны, как он происходит и как воздействует на финансовую систему, что будет при дефолта, какие конкретно последствия для граждан говорит Prostobank.ua

В самый общем смысле дефолт – это неспособность заемщика отвечать по своим обязательствам и вовремя погашать кредиты, всецело либо частично. В отношении страны значительно чаще говорят о двух понятиях: суверенный и технический дефолт .

Технический дефолт – это обстановка, в то время, когда заемщик не имеет возможности выполнить конкретное обязательство в срок, но может сделать это в будущем. К примеру, в случае если на момент погашения очередного транша по кредиту на казначейском счету страны нет денег. При таких условиях обязательство смогут урегулировать по соглашению сторон и выполнить позднее.

Такие примеры в Украине уже были, не смотря на то, что официально о дефолте и не объявляли. «Во второй половине 90-ых годов двадцатого века был технический дефолт национальных ценных бумаг ОВГЗ, в то время, когда часть ОВГЗ, каковые были не погашены, были заменены на другой выпуск ОВГЗ. Вот это и имеется дефолт. Практически обладатели ОВГЗ не смогли своевременно взять деньги, но взяли деньги в второе время и им за задержку заплатили проценты», — говорит Александр Охрименко, президент Украинского аналитического центра.

Суверенный дефолт (банкротство) – это обстановка, в то время, когда государство совсем не имеет возможности погашать собственные обязательства. В большинстве случаев он сопровождается понижением цены национальной валюты (девальвация, инфляция), а долги страны урегулируются на интернациональном уровне.

В большинстве случаев, технический дефолт не несет катастрофических последствий для денежной совокупности, но, как показывает практика – часто делается первым шагом к суверенному дефолту.

Исторические примеры

Один из примеров обстановки, в то время, когда банкротство страны началось с технического дефолта – аргентинский кризис 2001 года, что вычисляют примером чуть ли не самый тяжёлого финансового кризиса в истории. В первых числах Декабря-2001 правительство Аргентины отказалось погашать облигации госзайма, и обменяло их на новые – с более низкой доходностью и более «долгим» сроком погашения. Но это не спасло бюджет, отягощенный огромным госдолгом в 130 млд дол (57% от ВВП), и правительство решило заимствовать средства на погашение из частных

пенсионных фондов, что возможно было расценивать как конфискацию. В итоге, к концу месяца в стране были приостановлены все валютные и бюджетные операции, начались массовые беспорядки, а президент заявил о наибольшем в истории дефолте – Аргентина отказалась от всех 132-х млд дол собственного внешнего долга.

Последствия дефолта в Аргентине были разрушительными: стоимости увеличивались по паре раз в течение дня, на пара дней часть страны оказалась без света, прошла мародёрства и волна насилия. К 2002 году процент населения за чертой бедности вырос в два раза (с 29% до 54%). А уже в ноябре-2002 Аргентина была перед угрозой нового дефолта.

Но не следует пугаться и воображать, что подобная картина может повториться в Украине, в случае если дело дойдет до дефолта. До кризиса в Аргентине проводилась очень своеобразная монетарная политика. В частности, курс песо был жестко привязан к доллару в соотношении 1:1, и уже по окончании дефолта, в то время, когда привязку отменили, быстро обвалился.

В стране практически отсутствовал центробанк, что проводил бы слаженную экономическую политику. Наряду с этим большинство населения была закредитована: жильё и автомобили покупались по большей части в долг, в расчете на стабильность национальной заработка и валюты.

Но, аргентинский дефолт стал не первым в регионе – ранее, в первой половине 90-ых годов двадцатого века, собственный кризис пережила Мексика. Предпосылками к нему стало вооруженное восстание в одном из штатов Мексики в январе-1994, выступления сепаратистов и убийство одного из кандидатов на пост президента страны. В следствии Мексика стала быстро терять привлекательность для зарубежных инвесторов, поток средств от которых ранее составлял значительную часть экономики.

Курс песо за одни сутки обрушился на 27%. Притормозить кризис на некое время смогло денежное «вливание» от США, но уже в ноябре-1994 оказалось, что Мексика не имеет средств на погашение собственных кратковременных займов. Фактическое объявление дефолта предотвратила только финпомощь от государств Латинской Америки, США, японии и Европы в беспрецедентном в то время размере 51,8 миллиарда долларов.

В следствии кризиса вполовину сократился количество производства в строительных работах и автомобилестроении, обанкротились тысячи фирм, около 700 тысяч людей были уволены с работы. Небольшие банки были на грани банкротства – спасло их только национальное рефинансирование.

Но, как продемонстрировала практика, мексиканский кризис имел и второй эффект – хороший.

Источник: www.prostobank.ua

Финансовая жизнь

Дефолт: что такое и чем грозит?

Исторические примеры

Чем грозит дефолт?

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: