Финансовые риски

ГЛАВНЫЕ ПОНЯТИЯ ДЕНЕЖНЫХ РИСКОВ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ.

Денежные риски связаны с возможностью утрат денег (т.е. денежных средств).

Под денежными рисками понимается возможность происхождения непредвиденных денежных утрат (понижения прибыли, доходов, утраты капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий денежной деятельности организации.

Денежные риски подразделяются на три вида:

1. риски, которые связаны с покупательной свойством денег;

2. риски, которые связаны с вложением капитала (инвестиционные риски);

3. риски, которые связаны с формой организации хозяйственной деятельности организации.

1 несколько денежных рисков. К рискам, связанным с покупательной свойством денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения настоящей цене каптала (в форме финансовых активов), и ожидаемых прибыли и доходов организации в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

-сырье и комплектующие, применяемые в производстве дорожают стремительнее, чем готовая продукция

-готовая продукция предприятия дорожает стремительнее, чем цены соперников на эту продукцию.

Дефляционный риск — это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня стоимостей, ухудшение экономических снижения доходов и условий предпринимательства.

Валютные риски — опасность валютных утрат в следствии трансформации курса валютной цены по отношению к валюте платежа между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического либо кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В базе валютного риска лежит изменение настоящей цене финансового обязательства в указанный период.

Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, поскольку он возьмёт меньшую настоящую цена если сравнивать с контрактной. Для импортера валютные риски появляются, в случае если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных направлений ведут к утратам одних и обогащению вторых компаний.

Участники интернациональных кредитно-денежных операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.

Риски ликвидности — это риски, которые связаны с возможностью утрат при реализации ценных бумаг или других товаров из-за трансформации оценки их потребительской стоимости и качества.

2 несколько денежных рисков. Инвестиционный риск высказывает возможность происхождения непредвиденных денежных утрат в ходе инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами данной деятельности выделяются и виды инвестиционного риска: риск настоящего инвестирования; риск денежного инвестирования (портфельный риск); риск инновационного инвестирования.

Так как эти виды инвестиционных рисков связаны с вероятной утратой капитала предприятия, они включаются в группу самые опасных рисков.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск понижения денежной устойчивости, риск потерянной пользы, риск понижения доходности, риск прямых денежных утрат.

Риск понижения денежной устойчивости. Данный риск генерируется несовершенной структурой капитала (чрезмерной долей применяемых заемных средств), т.е. через чур высоким коэффициентом денежного рычага. В составе денежных рисков по степени опасности данный вид риска играется ведущую роль.

Риск потерянной пользы — это риск наступления косвенного (побочного) денежного ущерба (неполученная прибыль) в следствии неосуществления какого-либо мероприятия (к примеру, страхования, хеджирования, инвестирования и т.п.).

Риск понижения доходности может появиться в следствии дивидендов размера и уменьшения процентов по портфельным инвестициям, по кредитам и вкладам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и являются приобретением полезных бумаги вторых активов. Термин портфельный происходит от итальянского portofolio, свидетельствует совокупность ценных бумаг, каковые имеются у инвестора.

Риск понижения доходности включает следующие разновидности:

процентные риски;

кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность утрат коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными университетами, селинговыми компаниями в следствии превышения ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся кроме этого риски утрат, каковые смогут понести инвесторы в связи с трансформацией барышов по акциям,

ставок на рынке по облигациям, сертификатам и вторым полезным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой цене ценных бумаг, в особенности облигаций с фиксированным процентом. При увеличении процента может начаться кроме этого массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом.

Процентный риск несет инвестор, положивший средст средства в среднесрочные и долговременные акции с фиксированным процентом при текущем увеличении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем (так как он не имеет возможности высвободить собственные средства, положенные на вышеуказанных условиях). Процентный риск несет эмитент, производящий в обращение среднесрочные и долговременные акции с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Данный вид риска при стремительном росте ставок в условиях инфляции имеет значение и для кратковременных ценных бумаг.

Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком процентов и основного долга, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится кроме этого риск для того чтобы события, при котором эмитент, выпустивший долговые акции, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним либо главную сумму долга.

Кредитный риск возможно кроме этого разновидностью рисков прямых денежных утрат.

Риски прямых денежных утрат включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски являются опасностью утрат от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской компании и т.п.

Селективные риски (лат. selektio — выбор, отбор) — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства является опасностью в следствии неправильного выбора вложения капитала, полной утраты предпринимателем неспособности и собственного капитала его рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

3 несколько денежных рисков. К рискам, связанным с формой организации хозяйственной деятельности, относятся:

— авансовые

-оборотные риски.

Авансовые риски появляются при заключении любого договора, в случае если по нему предусматривается поставка готовых изделий против денег клиента. Сущность риска — компания – продавец (носитель риска) произвела при производстве (либо закупки) товара определенные затраты, каковые на момент производства ( либо закупки ) нечем не закрыты, т.е. с позиции баланса рискодержателя смогут закрываться лишь прибылью прошлых периодов. В случае если компания не имеет действенно налаженного оборота, то несет авансовые риски, каковые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск — предполагает наступление недостатка денег в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия смогут появляться различные по скорости обороты денег.

Портфельный риск- содержится в возможности утраты по отдельным типам ценных бумаг, и по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на денежные, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности – это свойство денежных активов оперативно обращаться в наличность.

Системный риск- связан с трансформацией цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми дополнительной прибылью и размерами дивиденда, позванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск трансформации ставок, риск трансформации общерыночных стоимостей и риск инфляции и поддается достаточно правильному прогнозу, поскольку теснота связи (корреляция) между биржевым общим состоянием и курсом акции рынка систематично и достаточно точно регистрируется разными биржевыми индексами.

Несистемный риск- не зависит от состояния рынка и есть спецификой конкретного предприятия, банка. Он бывает отраслевым и денежным. Главными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемно- портфельного риска, есть наличие других сфер приложения (вложения) денег, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных рисков именуют риском инвестиций.

Источник: www.bibliotekar.ru

Финансовая жизнь

Финансовые риски и правила работы с ними

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: