История дефолтов в разных странах

История невозврата долгов суверенными странами, а также зарубежным кредиторам, уходит корнями глубоко в античность. Обстоятельства национальных дефолтов были различными — от чисто экономических, в то время, когда заемщик вправду не смог создавать платежи, до политических, в то время, когда сильный не платил не сильный, или в то время, когда новое правительство отказывалось признавать долги, сделанные предшествующим управлением.

Американские экономисты Кармен Райнхарт из Университета Мэриленда, и Кеннет Рогофф, доктор наук Гарварда и бывший основной экономист МВФ, в собственной работе Времена изменяются: обзор денежных кризисов последних восьми столетий отмечают, что во время с 1300 по 1799 год по своим квитанциям систематично отказывались платить ведущие западноевропейские государства, включая Францию, Англию, Германию, Испанию и Португалию. Фаворитом по числу дефолтов за эти пять столетий была Франция, где подобная обстановка случалась восемь раз, а также четыре раза в восемнадцатом веке — в 1701, 1715, 1770 и 1788 годах.

За истекшие два века, отмечают Райнхарт и Рогофф, мир пережил пять масштабных и затяжных дефолтных эпидемий. Первая пришлась на наполеоновские войны, вторая длилась с 1820-х по 1840-е годы, третья, начавшись в 1870-х годах, кроме этого затянулась на два десятилетия. Четвертая глобальная волна дефолтов, начатая с Великой депрессии, продлилась впредь до 1950-х годов.

Наконец, последняя эпидемия охватила 1980-1990-е годы.

Среди государств-членов Евросоюза, объявлявших банкротство в XIX-XX столетиях, Австро-Венгерская империя, которая объявляла дефолт пять раз; Испания, объявлявшая дефолт восемь раз (с учетом еще шести дефолтов, зафиксированных в прошлые столетия).

Греция дефолт либо реструктуризацию долгов проводила за собственную современную историю (с 1829 года) пять раз и была в этом состоянии, в соответствии с выкладкам Рогоффа, половину всего собственного свободного существования.

Помимо этого, в десятнадцатом веке география дефолт значительно расширилась за счет взявших независимость латиноамериканских государств: Колумбия, Доминиканская Республика, Мексика и Гватемала объявляли дефолт по четыре раза, а Венесуэла — шесть. В 1875 году обанкротилась Оттоманская империя.

Второй узнаваемый дефолт XIX века — дефолт, заявленный правительством Египта в 1875 году. по окончании которого территория Суэцкого канала была практически захваченной европейскими державами.

В двадцатом веке дефолт объявляли по большей части неевропейские государства, не смотря на то, что Германия, Австрия, Польша и Венгрия любая пережили его по два раза.

В январе 1918 года Советская республика отказалась платить по долгам царского и Временного кабинетов министров. Только к концу XX века, в то время, когда эти долги очень сильно девальвировались, новое российское государство решило их частично погасить. То же случилось и с советским долгом по ленд-лизу: в то время, когда началась холодная война правительство СССР прекратило платежи по поставкам американского оружия в годы Отечественной войны; современное российское правительство признало данный долг.

В первой половине 30-ых годов двадцатого века Англия отказалась обслуживать собственный долг Америке в 14,5 миллиарда долларов. Частично она оправдывала собственные действия тем, что последовательность кабинетов министров американских штатов пребывали тогда в дефолте по обязательствам перед Англией, забранным еще в середине XIX века и значительно превысившим к 1930 году британский долг Америке. Последовав примеру Англии, долги Первой мировой не вернули Америке кроме этого Франция и Италия.

На Германии лежал долг по выплате репараций (в интернациональном праве возмещение страной в силу мирного соглашения либо иных международных актов ущерба, причиненного им странам, подвергшимся нападению), тянувшийся со времен Версальского соглашения 1919 года. Правительство Гитлера в первой половине 30-ых годов XX века от их выплаты отказалось, но послевоенное правительство Аденауэра снова

признало их, и в первой половине 50-ых годов XX века ФРГ обязалась выплатить их по окончании воссоединения Германии.

Но, став единой, в первой половине 90-ых годов XX века Германия на 20 лет реструктуризировала эти долги.

Турция, Бразилия и Перу выяснялись в прошлом столетии неплатежеспособными по пять раз, Коста-Гватемала и Рика — по шесть. Нигерия, не обращая внимания на недолгую историю (она взяла независимость в первой половине 60-ых годов двадцатого века), успела обанкротиться пять раз.

Последний всплеск дефолтов был отмечен в девяностых, в то время, когда по обязательствам в национальной валюте дефолт объявляли 12 государств, а также Ангола (1992-1997), Бразилия и Аргентина (1986-1990), Венесуэла (1995-1998), Хорватия (1993-1996), Шри-Ланка (1996). Во второй половине 90-ых годов двадцатого века дефолт заявила и Российская Федерация.

Страны-должники, в особенности обремененные громадными внутренними долгами, довольно часто вместо отказа обслуживать долг прибегали к девальвации национальной валюты. Эта мера практически подобна частичному дефолту по внутреннему долгу. Так, например, поступили Аргентина в первой половине 90-ых годов двадцатого века, Мексика в первой половине 90-ых годов двадцатого века, южная Корея и Индонезия во второй половине 90-ых годов двадцатого века.

По оценкам рейтингового агентства Standard Poor’s, во второй половине 90-ых годов двадцатого века в состоянии дефолта по своим долговым обязательствам (как банковским, так и облигационным) пребывало 37 государств. К ноябрю 1998 года в состоянии дефолта пребывала 31 страна.

Самым катастрофическим был дефолт в Аргентине в 2001 году, что стал причиной смене нескольких кабинетов министров, мародёрству и погромам в городах данной страны.

В сентябре 2003 года Аргентина заявила о дефолте по долгам МВФ. Правительство страны решило отложить платежи в размере 2,9 миллиарда американских долларов, аргументируя это угрозой для резервов Центробанка. Отказ Аргентины платить по долгам стал самым большим дефолтом в истории МВФ.

В декабре 2008 года президент Эквадора Рафаэль Корреа заявил о том, что страна отказывается платить 30,6 миллиона долларов процентов по глобальным облигациям. Ранее Эквадор уже отказывался платить по своим обязательствам в 1980-1990-х годах.

Аналитики утверждают, что значимых экономик, ни разу не объявлявших дефолта по внешнему долгу, мало — среди них США, Канада, Австралия, Новая Зеландия; Бельгия и скандинавские страны в Европе; Гонконг, Малайзия, Сингапур, Тайвань в Азии.

В истории Соединенных Штатов было два эпизода (в 1790 и 1933 годах), в то время, когда правительство не платило всецело по долгам, не смотря на то, что и не допустило дефолта в техническом смысле этого термина. И в том и другом случае инвесторов в американские акции заставили дать согласие на выплату долга с дисконтом.

Еще один редкий исторический казус говорит о том, что кроме того минимальная задержка с выплатой долга угрожает США непропорционально большой вред. Во второй половине 70-ых годов двадцатого века США из-за технической неточности допустили мини-дефолт по облигациям на 122 миллиона долларов (это только одна сотая процента от всей суммы тогдашнего долга в 800 миллиардов). Но цена заимствований в тот год выросла на 0,6%, либо на шесть млд дол.

2011 год стал для США годом ухудшения неприятностей с госдолгом. Из-за отсутствия ответа по большому уровню государственного долга, что был превышен в мае, страна практически балансировала на грани кризиса и дефолта. Но 2 августа 2011 года американский президент Обама подписал одобренный обеими палатами конгресса закон о увеличении потолка государственного долга. компромиссный вариант которого был создан только 31 июля — за два дня до часа X — 2 августа, в то время, когда Америке при отсутствии ответа по государственному долгу было нужно бы заявить технический дефолт.

Материал подготовлен на базе информации РИА открытых источников и Новости

Источник: ria.ru

Финансовая жизнь

История дефолтов в разных странах

Факты о странах | История стран

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: