Как найти уровень рентабельности

- kbrbank

Как найти уровень рентабельности

1. Совокупность показателей рентабельности производства. Сферы их применения. Методика определения рентабельности

Рентабельность характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности разрешают оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, положенных в активы. Существует совокупность показателей рентабельности.

Возможно выделить показатели, применяемые в статистической практике для оценки эффективности используемых в производстве авансированных ресурсов и текущих затрат, и показатели, на базе которых определяют эффективность и доходность применения имущества промышленного предприятия.

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности промышленного предприятия отражает показатель балансовой (неспециализированной) рентабельности; эффективность применения текущих затрат живого и прошлого труда характеризует рентабельность продукции. Все большее использование находит показатель рентабельности продаж.

Неспециализированная (балансовая) рентабельность (RI) определяется как отношение суммы балансовой прибыли (Пб) к средней за период цены капитала производственного назначения (КП):

RI == П6. КП.

В практике денежного анализа вычисляют: 1) рентабельность суммарного капитала (совокупных активов)

R2 = ЧП. СА,

где ЧП — чистая прибыль; СА — средняя величина активов;

2) рентабельность текущих активов

Rз = ЧП. ТА,

гае ТА — средняя величина текущих активов;

3) рентабельность реализованной продукции (R4). Существуют разные модели этого показателя. Для характеристики эффективности текущих затрат живого и прошлого труда рентабельность реализованной продукции определяют по формуле

R4 = ПР. И,

где ПР — прибыль От реализации продукции; И — издержки производства (полная себестоимость реализованной продукции).

Для определения размера прибыли на рубль реализации рентабельность реализованной продукции определяют по формуле

R4=ЧП. ВР,

где ВР — выручка от реализации продукции. Рентабельность продаж определяется по формуле

R5 = ПР. ВР.

В зависимости от конкретных задач анализа смогут быть вычислены показатели рентабельности главного капитала, собственного капитала, рентабельности акционерного капитала, рентабельности инвестиций и др.

При расчете показателей рентабельности в государствах с рыночной экономикой в числителе берут прибыль от выплаты процента и налогов (это соответствует прибыли от реализации продукции), чистую прибыль.

Ответственным показателем в инвестиционном анализе есть рентабельность акционерного (собственного) капитала (РАК):

РАК == ЧА. АК,

где АК — акционерный капитал.

Рентабельность акционерного капитала характеризует норму прибыли на положенный в компанию личный капитал.

Показатели рентабельности смогут быть увязаны посредством мультипликативных индексных моделей, что разрешает проводить факторный индексный анализ рентабельности.

Из вышеперечисленных показателей рентабельности в статистической практике самый распространен показатель неспециализированной (балансовой) рентабельности.

Разглядим на примере показателя неспециализированной рентабельности методику факторного индексного анализа.

КП Пр И ОК КП

В общем виде

у = абвг,

где у = R1 — уровень неспециализированной рентабельности;

а = Пб. Пд- коэффициент трансформации балансовой прибыли;

б =Пр:И- рентабельность реализованной продукции (R2);

в = И. ОК — число оборотов оборотного капитала, вычисленное по полным

затратам на реализованную продукцию;

г = ОК. КП — часть оборотного капитала в общей цене производственного капитала.

Для оценки влияния включенных в модель факторов на трансформацию неспециализированной рентабельности в отчетном периоде если сравнивать с прошлым используем эти табл. 2. Применим схему взаимосвязанных факторных индексов.

Влияние каждого фактора на трансформацию неспециализированной рентабельности продемонстрирует отношение отчетного уровня данного фактора к прошлому, а полное изменение уровня неспециализированной рентабельности под влиянием трансформации данного фактора будет равняется произведению разности отчетного и прошлого уровней соответствующих уровней и этого фактора вторых факторов. Расчеты дают:

1) влияний трансформации коэффициента балансовой прибыли (фактора а)

Лу(а) = (ai — ао) BiCidi = (1,02296 — 1,03500)0,19001 x 3,97564 х 0,10999 = -0,00100.

Следовательно, в отчетном периоде на промышленном предприятии увеличились внереализационные убытки, что снизило уровень неспециализированной рентабельности на 0,100 коп./руб.;

2) влияние трансформации рентабельности реализуемой продукции (фактора в)

Лу(в) = ao(Bi — Bo)Cidi = 1,03500(0,19001 — 0,20000)3,97564 x 0,10999 = -0,00452.

Благодаря понижения рентабельности продукции неспециализированная рентабельность по промышленному предприятию уменьшилась на 0,452 коп./руб.;

3) влияние трансформации оборачиваемости нормируемого оборотного капитала (фактора с)

ДУ(С) =aoBo(Ci — Co)di = 1,035 • 0,2(3,97564 -3,34448)0,10999 = 0,01437.

В противном случае говоря, благодаря ускорения оборачиваемости нормируемого оборотного капитала неспециализированная рентабельность возросла на 1,437 коп./руб.;

4) влияние трансформации доли цены оборотного капитала в общей цене производственного капитала (фактора d)

Ду(а) = аоВосо(d1 — do) = 1,035 • 0,2 — 3,34448(0,10999 — 0,1ЗООО) = -0,01385.

Итак, изменение в структуре производственного капитала уменьшило неспециализированную рентабельность на 1,385 коп./руб.

Неспециализированное безотносительное (коп./руб.) изменение рентабельности промышленного предприятия равняется сумме влияний всех факторов:

(-0,100) + (-0,452) +(+1,437) + (-1,385) = -0,500 коп./руб.

Так, понижение уровня рентабельности промышленного предприятия в отчетном периоде если сравнивать с прошлым обусловлено в основном трансформацией в структуре производственного капитала, на что направляться обратить особенное внимание в следующем периоде.

В относительном выражении влияние рассмотренных факторов на трансформацию неспециализированной рентабельности определяется по следующей схеме индексов:

что дает: 0,9884 • 0,9500 • 1,1887 • 0,8461 = 0.944. либо 94.4%.

Следовательно, понижение неспециализированной рентабельности на 5,6% результат:

понижения коэффициента трансформации балансовой прибыли — на 1,2%;

трансформации структуры производственного капитала — на 5,4%;

увеличения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала — на 18,9%;

понижения показателя рентабельности продукции -на 5%. При оценке положения с применением взятых промышленным предприятием кредитов на промышленном предприятии возможно применять следующие показатели.

1. Отношение суммы долговременных долговых обязательств ко всей стоимости главного капитала. Данный показатель помогает для оценки структуры той части активов промышленного предприятия, финансирование которой является следствием привлечения заемных средств. Так как долговременные оглашения по лизингу кроме этого накладывают на компанию обязательство произвести рад фиксированных платежей, то цена обязательств по лизингу кроме этого включается в общую сумму долговременного долга.

Барыши по привилегированным акциям кроме этого возможно представить в виде серии фиксированных выплат. В этом случае привилегированные акции рассматриваются как личный капитал и включаются вместе с обычными акциями в подсчет неспециализированного акционерного капитала компании.

2. Соотношение заемных и собственных средств. Данный показатель употребляется для оценки той части активов промышленного предприятия, финансирование которой является следствием привлечения заемных средств.

направляться подчернуть, что оба приведенных показателя рассчитываются на базе бухгалтерских (отчетных), а не рыночных оценок. Рыночная цена компании является окончательным свидетельством того, возьмут кредиторы собственные деньги назад либо нет.

Исходя из этого эксперты, разбирающие денежное положение промышленного предприятия, должны уделять громадное внимание отношению номинальной суммы долговых обязательств к неспециализированной рыночной цене промышленного предприятия, т. е. суммы рыночных цен долговых обязательств и акционерного капитала. Главная причина, по которой в экономической практике применяют отчетные эти, содержится в трудности определения рыночной цене объектов обязательств и имущества промышленного предприятия.

Одновременно с этим не требуется обращать через чур большое внимание на. рыночную цена, поскольку она включает в себя кроме этого цена нематериальных активов, являющихся собственностью промышленного предприятия.

Эти активы не всегда могут быть срочно реализованы. Помимо этого, в случае если в деятельности промышленного предприятия происходят какие-то осложнения, то эти активы смогут весьма скоро провалиться сквозь землю. Исходя из этого лучше брать для расчетов бухгалтерские эти и всецело проигнорировать нематериальные активы.

Не смотря на то, что данный денежный показатель рассчитывается на базе лишь долговременных долговых обязательств, менеджеры довольно часто включают в расчеты все долговые обязательства.

Кое-какие фиксированные обязательства не показываются в балансе промышленного предприятия, но легко oтpaжaютcя в приложениях к отчетности, т. е. учитываются за балансом.

К примеру, промышленное предприятие обещает пенсионные выплаты своим сотрудникам. В случае если пенсионного фонда не хватает для осуществления этих выплат, то непременно промышленному предприятию нужно будет найти эти деньги. Данный недостаток учитывается за балансом и во многих случаях возможно больше, чем все другие долговые обязательства промышленного предприятия, совместно забранные.

Менеджеры довольно часто зря игнорируют эти обязательства.

3. Показатель покрытия процента. Данный показатель употребляется для оценки части активов промышленного предприятия, финансирование которой является следствием привлечения заемных средств. Определяется он отношением прибыли до уплаты процентов и налогов плюс начисленный износ к сумме уплаченных налогов. Время от времени в расчетах возможно применять среднюю сумму прибыли за пара лет, что разрешает сгладить спады и временные подъёмы.

Но не нужно забывать, что данный показатель не дает полной картины, поскольку не считая процентов существует целый ряд других фиксированных платежей.

4. Показатель изменчивости прибыли. Солидная сумма долга является проблемой только для промышленного предприятия, которая сомневаешься в собственных будущих поступлениях. Из этого полезно проследить изменчивость уровня прибыли промышленного предприятия за пара лет. Наряду с этим не существует общепринятого показателя, характеризующего изменчивость прибыли.

Так как прибыль может изменяться от хорошей до отрицательной величины, то запрещено изменчивость в процентах. Выходом из положения может служить расчет соотношения между стандартным отклонением ежегодных трансформаций прибыли к среднему уровню прибыли, т. е. расчет коэффициента вариации.

Источник: www.xserver.ru

Что такое показатель рентабельность, формула? ROI

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: