Антон мусатов: «сегодня перед руководителем стоит задача не только продать»

- kbrbank

Антон мусатов: «сегодня перед руководителем стоит задача не только продать»

Из-за чего факторинг есть дополнением к классическим банковским кредитам и как его использовать на практике, в то время, когда экономика падает очередной год подряд, Банкир.Ру поведал глава компании «ВТБ Факторинг», глава Ассоциации факторинговых компаний России Антон Мусатов. — Вы управляете не только фаворита рынка компанию «ВТБ Факторинг», но и отраслевую ассоциацию, другими словами владеете информацией о рынке в целом. Что с ним происходит сейчас?

— Хотелось бы прежде всего поведать о итогах 2015 года, самого сложного года в истории русского факторинга за его практически 20-летнюю историю. По причине того, что тот совершенный шторм, что сложился в Российской Федерации с позиций закрытия мировых рынков капитала, санкций, стоимость бареля нефти, курса рубля, роста рисков, весьма очень плохо оказал влияние на рынок факторинга, на котором мы трудимся.

Факторинг без шуток зависит от динамики продаж отечественных клиентов

Я бы выделил пара главных моментов, оказавших влияние на рынок факторинга.

Первый — падение потребительского спроса. Факторинг без шуток зависит от динамики продаж отечественных клиентов. Второй — проблемная задолженность в факторинговых и кредитных сумках многих факторов, которая сформировалась еще в 2008–2009 годах и рефинансировалась в надежде на лучшие времена.

Третий момент — ухудшение финансового состояния и дебиторов и кредитного качества клиентов, что стало причиной повышению риска дефолтов и увеличению уровня мошенничества. банки и Те компании, каковые значительно не инвестировали в факторинговый риск-менеджмент, появились в непростой обстановке.

— Если судить по цифрам статистики, «ВТБ Факторинг» на таком рынке чувствует себя хорошо?

— Прошедший год для «ВТБ Факторинг» стал самым успешным за всю историю работы компании. Мы начали подготавливаться к проблемам рынка значительно заблаговременно. Еще в конце 2013-го — начале 2014 года мы видели негативные сигналы: не смотря на то, что рынок рос, но уже не такими темпами, как раньше, динамика начала замедляться.

Летом 2014 года, в то время, когда были введены санкции, мы осознали, что нужно до Января этого года максимально оптимизировать портфель, успеть — быть может, в последний классический потребительский всплеск — убрать из портфеля все, что, согласно расчетам, может привести к убыткам. И мы удачно совершили эту работу в поставленные сроки, а также вследствие того что для меня и отечественных менеджеров экономически нестабильный период далеко не первый. Другими словами мы повторили в некоей степени ту работу, которую делали по окончании осени 2008 и «тёмного вторника» 2004 года.

минимизация и Факторинг рисков

— Давайте поболтаем о сделках на падающем рынке. К примеру, об автопроме, в котором «ВТБ Факторинг» произвел «мини-революцию». В начале 2014 года мы сделали вывод, что из автопрома как массовой отрасли «ВТБ Факторинг» обязан уйти: на «пике» у нас было восемь автомобильных брендов в портфеле, часть автопрома составляла 18% Я имею в виду тот момент в прошедшем сезоне, в то время, когда ваша компания заявила о готовности стать хозяином по схеме ABL-финансирования порядка 50 тыс. «уазиков»

— В начале 2014 года мы сделали вывод, что из автопрома как массовой отрасли «ВТБ Факторинг» обязан уйти: на «пике» у нас было восемь автомобильных брендов в портфеле, часть автопрома составляла 18%. Продажи машин прогнозируемо начали падать — минус 30%, а дальше еще больше. Отечественное видение потребительского спроса и связанных с ним рисков в данной отрасли подтвердилось.

В следствии непростой и усердной работы к концу 2014 года долю автопрома в портфеле мы снизили до 1% без катастрофических дефолтов.

— Как же вы пошли на сделку с УАЗом?

— К нам обратился Sollers, клиент группы ВТБ, с потребностью обеспечить оборотным капиталом собственную дистрибуторскую сеть, у которой был ограниченный размер средств для закупки товара на условиях предоплаты. А у Sollers, со своей стороны, было не глубокое количество ресурсов, дабы их деятельно кредитовать, предоставляя постоянную отсрочку платежа.

— Другими словами к вам пришли как к хорошему «денежному» посреднику?

— Практически да, но мы предложили новый продукт — ABL-финансирование на базе интернационального опыта, к которому у нас имеется доступ через интернациональные ассоциации FCI и IFG, взглянув западную практику, где, как выяснилось, подобные продукты занимают значительную часть в бизнесе производителей машин.

— Но так как продажи в автопроме падали В сегменте «УАЗов» летом 2014 года был рост продаж к уровню прошлого года. И эта динамика, идущая против тренда всего рынка автомобилей , нас восхитила

— Они падали, но в сегменте «УАЗов» летом 2014 года был рост продаж к уровню прошлого года. И эта динамика, идущая против тренда всего рынка автомобилей , нас восхитила. Вы удивитесь, но средняя оборачиваемость отечественного портфеля по УАЗу в разы меньше, чем в среднем по рынку факторинга.

В данной сделке «ВТБ Факторинг» практически ушел от кредитного риска конкретного дилера, сконцентрировавшись на риске перепродажи и продажи самого транспортного средства.

— У дилеров имеется такое понятие «сток», остатки на складах. какое количество на данный момент «на складе» у «ВТБ Факторинг»?

— На данный момент у нас в портфеле постоянно находится в среднем порядка одной тысячи «УАЗов», каковые всегда оборачиваются,— одни транспортные средства продаются, другие покупаются в рамках выделенных лимитов и согласованных количеств.

— Получается, что УАЗ — это «факторабельно», как говорят ваши коллеги по рынку факторинга?

— Могу заявить, что для «ВТБ Факторинг» нет для того чтобы необходимого критерия, как «факторабельная» дебиторская задолженность. Имеется операционный цикл и кредитный риск дебитора и клиента, с которым мы трудимся. Факторабельность в отечественном новом понимании — это отрасль, применяющая факторинг в собственной практике либо возможно увлекательная для факторинга.

Я довольно часто говорю: назовите мне любую отрасль, и я сообщу, как применить в ней факторинг.

— Прекрасно, назову. Лицензии на ПО ПО — это регулярные ежегодные лицензионные платежи за настоящие продукты, качественная дебиторская задолженность

— Да, это сделка, которую мы совершили с компанией «Астерос» в прошедшем сезоне и удачно повторили в этом. ПО — это регулярные ежегодные лицензионные платежи за настоящие продукты, качественная дебиторская задолженность.

— Тогда еще вариант: электроэнергетика. Вы дали на год 13 млрд руб. компании из отрасли, где присутствует высокие риски просрочки либо неплатежа.

— К запуску факторинга с компаниями, входящими в группу «Газпром», и МРСК, входящей в «Россети», мы подготовились в течении двух лет. Электроэнергетика вправду весьма непростая отрасль, как и поставки газа либо электричества, к примеру. Я на данный момент говорю не о населении, в частности о коммерческих взаимоотношениях с начальными поставщиками.

Тут отношения практически строятся на предоплате за газ либо электричество, другими словами дебиторской задолженности как такой изначально по большому счету нет. И дабы встроить ко мне факторинг, нам было нужно выполнить громадную работу.

Заплатить банку за кредит вы, быть может, имеете возможность чуть позднее. Но вы не имеете возможность не заплатить поставщику газа и электричества, в случае если у него имеется возможность вас отключить и тем самым парализовать работу

Что же касается риска вероятных просрочек платежей, то в действительности плата за газ либо электричество для многих промышленных компаний есть приоритетной. Другими словами заплатить банку за кредит вы, быть может, имеете возможность чуть позднее. Но вы не имеете возможность не заплатить поставщику газа и электричества, в случае если у него имеется возможность вас отключить и тем самым парализовать работу.

— Из-за чего как раз факторинг? Так как банк ВТБ имел возможность выдать кредит на эту же срок и сумму.

— факторинг и Кредит по большому счету мало соперничают в отечественных сделках. Настоящий факторинг не формирует долговую нагрузку на балансе клиента. Дебиторская задолженность на балансе посредством факторинга делается активом, под что компания может всегда привлекать оборотный капитал.

Срочность привлечения «оборотки» четко увязана со операционным реализации циклом и сроком продукции.

Поставщики торговых сетей, с которыми начинал деятельно развиваться факторинг в Российской Федерации, находятся в обратной обстановке — товар может продаться раньше, чем платит сеть

В случае если поставщик товара дает клиенту месяц отсрочки, а потом продукция реализуется за три месяца, то нагрузка ложится на оборотные средства клиента, что должен брать кредит, дабы расплатиться с поставщиком ранее реализации товара, по сути прокредитовать поставщика на срок в два месяца. Поставщики торговых сетей, с которыми начинал деятельно развиваться факторинг в Российской Федерации, находятся в обратной обстановке — товар может продаться раньше, чем платит сеть.

Исходя из этого сказать о кредита и постоянной конкуренции факторинга неправильно. Это разная философия и разные продукты ведения бизнеса. кредитные инструменты и Факторинг не только возможно, но и необходимо сочетать.

Грамотное применение этих продуктов в разы повышает эффективность портфеля привлеченных средств. Компании смогут применять факторинг для финансирования контрактов поставки, оказания услуг, а кредитными продуктами пользоваться для финансирования инвестиционных проектов.

— Но поставщик компании группы и торговой сети «Газпром» — это так как не одно да и то же? Факторинг в отечественном понимании — это не финансирование последней руки, а снижения и увеличения финансовый инструмент продаж рисков ведения деятельности

— Вопрос размера для нас не основной. Отечественный вопрос — уровень качества дебиторской задолженности, ее адекватность и стоимость операционному циклу. Факторинг в отечественном понимании — это не финансирование последней руки, а снижения и увеличения финансовый инструмент продаж рисков ведения деятельности.

В то время, когда «ВТБ Факторинг» сглаживает операционные циклы покупателя и поставщика, показывает преимущества и расчёты, то казначеи и финансовые директора наибольших промышленных компаний четко видят пользу и выбирают то, что им больше подходит для лучшего управления оборотным капиталом и решения задач бизнеса.

— Получается, вы приобрели «дебиторку» на 13 млрд. на данный момент. и просто ждали год, пока с вами расплатятся?

— Мы имели возможность, возможно, как-нибудь еще упаковать данный актив, к примеру в облигации, перевыпустить деньги, взять кредитную страховку либо гарантию, но для чего? Наивысшее кредитное уровень качества дебитора «ИнтерРАО» разрешало ему расплатиться в срок, а при необходимости привлечь дополнительный кредит, накапливать средства и т. д. Данной сделкой мы внесли предложение сторонам не увеличивать кредитную нагрузку поставщика, поддержать большой кредитный рейтинг дебитора, самим получить в течении всего срока сделки. И дальше мы подтвердили, что дебиторская задолженность для ее передачи на факторинг возможно по большому счету любой срочности, основное — ее соответствие операционному циклу сторон.

— Точно не последним причиной в реализации данной сделки сыграла и принадлежность вашей факторинговой компании к группе ВТБ?

— Непременно, в сделке с «Газпром энергохолдингом» и «ИнтерРАО», вторыми наибольшими клиентами «ВТБ Факторинг» значимая составляющая успеха —помощь группы ВТБ. Причем не только на уровне фондирования, но и на уровне продолжения и выстраивания взаимоотношений с клиентами. По причине того, что это гранды русском экономики, они по-второму вычисляют деньги, по-второму оценивают и разглядывают приобретаемые предложения.

— Мы на данный момент говорим о том, что одна государственная компания дает денег второй государственной компании, а третья государственная компания эти деньги возвращает первой. В госзаказе, как мы знаем, существует высокий уровень отсрочек платежа Мы желаем донести, что факторинг — это не только торговля, не только сети, а большое количество новых возможностей

— Государственный заказ — отдельная, не связанная тема. Отечественный коммерческий сегмент — это вправду государственной компании, каковые, в принципе, довольно много закупают для себя у поставщиков, не только национальных. И перед нами стоит задача встраивания факторинга в данный сегмент, по причине того, что он в том месте пока не развит, не всеми воспринимается и требует соответствующей квалификации от денежных работ компаний.

Недочёт знаний обычно ограничивает доступ фирм к современным возможностям. Мы показываем, как трудится факторинг на отечественном опыте конкретных сделок, где постоянно присутствует некоторый ликбез, уход от стереотипов. Мы любой раз желаем донести, что факторинг — это не только торговля, не только сети, а большое количество новых возможностей.

И в то время, когда компании начинают осознавать, как это трудится, первое, что мы слышим: «Оказывается, так возможно! А как вы это сделали?»

Хороший факторинг — это команда экспертов по рискам

— Вы начинали как эксперт по рискам, противостояли мошенникам в факторинге. Это воздействует на процент отказов «ВТБ Факторинг» от сделок?

— По большому счету, на текущем рынке мне думается верным, что компетенция начальника как раз в рисках есть основа успеха. В то время, когда экономика растет, председатель совета директоров должен быть главным продавцом. В то время, когда экономика падает, перед любым начальником стоит задача не только реализовать, но и сохранить, вернуть и приумножить.

В этом смысле бывших рисковиков, возможно, не бывает.

— Возврат долгов через суд возможно разглядывать как часть риск-менеджмента?

— Да, и в этом, как продемонстрировала практика, был секрет успешной чистки портфеля «ВТБ Факторинг» в 2014 году. В следствии уже к первому кварталу 2015 года мы подошли с побеждёнными судебными вердиктами, мировыми соглашениями, реализованными реструктуризациями, в то время как многие к этому времени лишь начали признавать первые просрочки как проблемную задолженность по окончании сложной весны 2015-го.

— У вас имеется какой-то показатель по просрочке, начиная с которого вы идете в суд? В отличие от банков, у нас нет продолжительной процедуры, в случае если начинается важная просрочка

— У нас легко выстроена совокупность, при которой, в случае если триггеры определенные срабатывают, то каждая задолженность может по трудящемуся портфелю попасть под наблюдение и потом на взыскание. В отличие от банков, где кредиты выданы на два-три и более года и неприятности смогут увеличиваться либо идти по синусоиде от платежа к платежу, у нас нет продолжительной процедуры, в случае если начинается важная просрочка.

— Важная просрочка — это какое количество?

— Как для всего мирового факторинга по GRIF — более трех месяцев. Отечественная задача, как мы это именуем, «холодное дыхание фактора». Другими словами любую накладную мы контролируем.

В случае если по любой накладной в операционной цепи наступает просрочка, то сперва через пара дней, позже спустя семь дней, месяц и потом — у нас на каждом этапе сходу включаются взыскания и соответствующие процедуры напоминания, поскольку эта накладная нам уступлена, это не кредит, это отечественная собственность, отечественный актив, что мы приобрели.

— Дайте предстоящий прогноз роста (падения) рынка факторинга. Российский рынок в далеком прошлом приблизился к насыщению в классическом для факторинга коммерческом сегменте русском экономики

— Проникновение факторинга в негосударственную часть экономики России в течении последних трех лет образовывает более 5% ВВП — на уровне результатов лучших рынков Европы. Это показывает, что российский рынок в далеком прошлом приблизился к насыщению в классическом для факторинга коммерческом сегменте русском экономики.

В прошедшем сезоне на рынке уже сократилась клиентская база, были совершены мероприятия по оптимизации сумок, исходя из этого, вероятнее, количество совокупного факторингового портфеля русского рынка в 2016 году значительно меняться не будет. Лишь сотрудничество с новыми компаниями из новых для русских факторов отраслей и реализация новых продуктов для новых категорий клиентов будет драйвером факторингового рынка в среднесрочной возможности.

РБК ТВ о сделке между ВТБ Факторинг и группой SOLLERS

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: