Финансовое посредничество и финансовые посредники

- kbrbank

Финансовое посредничество и финансовые посредники

продавцами и Покупателями на денежных рынках выступают три группы экономических субъектов: домашние хозяйства, предприятия (компании) и страны. Домашние хозяйства, страны либо компании, чьи затраты меньше их доходов, являются чистыми сберегателями; а те, чьи затраты больше доходов, — чистыми заемщиками. фирмы и Конкретные домашние хозяйства смогут быть как чистыми сберегателями, так и чистыми заемщиками.

Но в целом, как экономические агенты, домашние хозяйства являются чистыми сберегателями, а компании —чистыми заемщиками. Государство и его административно-территориальные органы являются больше заемщиками, чем сберегателями. Денежные рынки существуют чтобы сводить сберегателей и заемщиков, покупателей и продавцов денег.

Сотрудничество между покупателями и продавцами может осуществляться напрямую либо опосредовано. В первом случае удовлетворение обоюдных заинтересованностей осуществляется посредством прямого финансирования. Примером прямого финансирования есть продажа акций либо облигаций предприятия конкретно физическим лицам.

Процесс прямого финансирования возможно изобразить в виде схемы (рис. 1).

Накопления Компании ?4 Домашние хозяйства (чистые заемщики) —? (чистые сберегатели) Денежные активы (акции)

Рис. 1. Схема процесса прямого финансирования

Во втором случае финансирование осуществляется через посредников. Наглядным примером посредничества есть депо- зитно-ссудная деятельность коммерческих банков, каковые, с одной стороны, аккумулируют вклады населения, остатки средств на квитанциях клиентов и другие депозиты, а с другой — выдают ссуды юридическим и физическим лицам.

Первичные заемщики

Домашние хозяйства

Компании

Государство

Процесс финансирования через посредников возможно изобразить схемой (рис. 2). Первичные кредиторы Денежные посредники Домашние хозяйства

Компании

Государство Депозитные финучреждения Недепозитные финучреждения Рис. 2. Схема процесса финансирования пере] посредников

Денежные посредники делают более ключевую роль, чем легко посредничество между первичными заёмщиками и первичными кредиторами. Во-первых, они мобилизуют огромные капиталы клиентов и, агрегируя их, смогут выдавать кредиты фактически на каждые сроки и в произвольных суммах. Во-вторых, получая долговые обязательства заемщиков, они смогут осуществлять их рефинансирование за счет выпуска и размещения среди инвесторов долговременных ценных бумаг, трансформируя кредиты в долговременные.

Их деятельность приносит определенные пользы заёмщикам и конечным кредиторам. Для кредиторов это — диверсификация размещения ресурсов среди различных заемщиков и понижение кредитного риска, и более платёжеспособности заёмщиков проверки и квалифицированная система надёжности.

Для заемщиков пользы заключаются в упрощении поиска кредиторов, оптимизации условий заимствования, понижении кредитного риска для первичных кредиторов (вкладчиков) и понижении именно поэтому ставки процента за кредит.

Главными посредниками на денежных рынках выступают коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные альянсы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, денежные компании.

Всех их в большинстве случаев подразделяют на три главные группы: депозитные учреждения, недепозитные учреждения и национальные финучреждения. 1.

Депозитные учреждения

Самыми распространенными денежными посредниками выступают депозитные учреждения, т.е. учреждения, каковые принимают деньги на хранение и предоставляют ссуды под процент. Серьёзной чертой депозитных учреждений есть то, что они создают долговые инструменты, каковые функционируют как деньги. Депозитные учреждения делятся на два главных типа: сберегательные учреждения и коммерческие банки.

Коммерческие банки — самые ответственные из всех депозитных учреждений. В большинстве государств они лидируют по разнообразию и размерам активов активных и пассивных операций. Традиционно основным источником средств коммерческих банков были депозиты до востребования.

Действительно, в последние десятилетия эта обстановка изменяется. В Соединенных Штатах, к примеру, на первое место вышли сберегательные и срочные депозиты.

Срочные и сберегательные депозиты (счета). На этих квитанциях сохраняются средства, приносящие обладателю процентный доход и не предназначенные для расчетов с третьими лицами. Особенность сберегательных квитанций — они не имеют фиксированного срока и от обладателя не нужно предварительного уведомления о снятии денег. Срочный вклад имеет четко определенный срок, по нему уплачивается фиксированный процент и имеются ограничения по долговременному изъятию вклада.

В большинстве случаев, по срочным вкладам устанавливается более низкая норма необходимого резервирования, чем по депозитам до востребования.

Со своей стороны, сберегательные депозиты смогут быть двух типов: с выпиской из банковского счета и с выдачей сберегательной книжки.

Обладатель сберегательного счета с выпиской каждый месяц приобретает выписку, т.е. запись всех изъятий и вкладов со счета, и начисленного за месяц процента. Обладатель может вносить вклады и снимать деньги со счета по почте.

Сберегательный счет на сберкнижке предусматривает, что его обладатель обязан предъявлять сберкнижку любой раз, в то время, когда он делает вклад либо снимает деньги со счета.

В источниках ресурсов коммерческих банков имеются еще два больших вида — сберегательные и депозитные сертификаты . Сберегательные сертификаты в Соединенных Штатах выпускаются стандартным номиналом в 500, 1000, 2500 долл. имеют фиксированный срок погашения и жёсткую ставку.

Сроки вкладов также стандартизированы — до 1 месяца, 1, 3, 6, 9 месяцев, 1,

2, 3, 5 лет. Досрочное снятие влечет санкции в виде утраты части процентов.

Депозитный сертификат — это документ о внесении в

банк срочного вклада с ставкой процента и фиксированным сроком. В большинстве случаев, эти большие взносы (на сумму 100 тыс. долл. и более) принадлежат деловым компаниям либо обладателям больших личных состояний. Имеются две разновидности депозитных сертификатов — передаваемые и непередаваемые.

Непередаваемые сохраняются у вкладчика и предъявляются в банк по наступлении срока. Передаваемые смогут быть реализованы на вторичном рынке и перейти к второму обладателю.

Наровне с ведением депозитов банки обширно применяют другие способы привлечения денег, в основном методом получения займов на финансовом рынке. Главная часть таких операций — улучшение ликвидной позиции банка. Самый распространенными формами аналогичного привлечения средств являются: получение займов на межбанковском рынке, соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, получение ссуд и учёт векселей у центробанка, выпуск коммерческих бумаг и др.

Таблица 1

Активы, собственный капитал и пассивы сберегательных банков и ссудо-сберегательных ассоциаций США,

охваченных Федеральной совокупностью страхования депозитов Активы Единица

измерения Пассивы и собствен Единица

измерения млрд

долл. % ный капитала млрд

долл. % ценные бумаги и Наличность

Акции, обеспеченные закладными 112

126 13

14 Депозиты

Правительственные

кредиты 695

64 79

7 Ипотечные ссуды 409 47 Другие кредиты 49 6 Коммерческие

ссуды 17 2 Другие пассивы 18 2 Потребительские

ссуды 40 5 Другие активы 172 19 Личный капитал 50 6 Активы, всего 876 100 собственный капитал и Пассивы, всего 876 100 Источник; Миллер Р.Л. Ван-Хуз Д.Д- Современные деньги и банковское дело:Учебник / Пер. с англ. М. 2000.

С. 136.

Куда же вкладывают собственные ресурсы коммерческие банки? 61% всех активов коммерческих банков США приходится на ссуды, в

1 Подробнее об этом и изюминках формирования банковских депозитов я развитых государствах см. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк.

операции и Управление. М. 1993.

том числе 27% — ипотечные ссуды, 15% — торгово-промышленные ссуды, 12% — остальные ссуды и 7% — потребительские ссуды. В случае если учесть, что главными получателями ипотечных и потребительских ссуд являются домашние хозяйства, станет светло, как значительный вес занимает население в кредитных операциях коммерческих банков США.

Второй большой массив депозитных учреждений занимают сберегательные учреждения, к числу которых относятся сберегательные банки, ссудо-кредитные союзы и сберегательные ассоциации.

Все эти три группы учреждений похожи (и на коммерческие банки) в том, что они принимают чековые и другие депозиты, каковые являются их пассивами, хранят акции и выдают ссуды. Но они заметно различаются по составу собственных пассивов и активов. Исходя из этого их объединение в одну группу сберегательных учреждений до некоей степени условно.

Это подтверждает кроме того беглый взор на структуру пассивов и активов сберегательных банков и ссудо-сберегательных ассоциаций, с одной стороны, и кредитных альянсов — с другой (см. табл. 1).

Как видно из табл. 2, 61% сберегательных ассоциаций и активов сбербанков составляют ценные бумаги и ипотечные ссуды, обеспеченные закладными. А это указывает, что, не обращая внимания на разрешение с 80-х гг. инвестировать средства не только в жилищное постройку, эти учреждения специализируются в данной области.

Часть потребительских и коммерческих ссуд составила всего 7% (против 30% в коммерческих банках).

Главным источником средств ссудо-сбербанков и сберегательных ассоциаций, как и у коммерческих банков, являются депозиты разного типа (79%). Около 10% пассивов составляли кредиты из разных источников, а также около 7% — правительственные кредиты, предоставляемые через совокупность федеральных банков жилищного кредита.

Кредитные альянсы обширно распространены во всех развитых государствах. В Соединенных Штатах насчитывается приблизительно 12 тыс. кредитных альянсов. Структура их баланса более несложна если сравнивать с балансами Вторых депозитных учреждений (см. табл.

2).

Таблица 2

Активы, пассивы и личный капита. 1 кредитных альянсов Активы Единица

измерения Пассивы Единица

измерения млрд

долл. % и личный капитал млрд

долл. % Ссуды участникам альянсов 133 59 Вклады участников альянсов 206 91 Другие актины 94 41 собственный капитал и

Прочие

пассивы 21 9 Активы, всего 227 100 собственный капитал и Пассивы, всего 227 100 Источник: Миллер Р.Л. Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело.

С. 137.

Следовательно, более 90% всех источников средств кредитных альянсов составляют депозиты их участников. 59% активов — ссуды, предоставленные участникам альянсов. До начала 1980-х гг. кредитные альянсы были в праве лишь принимать сберегательные депозиты и погашатьзадолженносгь по потребительскому кредиту. В будущем были приняты законы, разрешающие им принимать чековые депозиты и выдавать ипотечные ссуды своим участникам.

Исходя из этого различия между сберегательными учреждениями и коммерческими банками неспешно нивелируются. К тому же коммерческие банки взяли право покупать обанкротившиеся ссудо-сбе- регательные ассоциации, а крепкие сберегательные учреждения стремятся приобрести чартер и статус коммерческого банка.

Источник: economy-ru.com

ФСК — Валентин КАТАСОНОВ — 02.08.2017 — Глобальный финансовый посредник в тени МВФ

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: