Финансы и кредит

- kbrbank

Финансы и кредит

79. Операционный, производственный и денежный циклы, пути их оптимизации

К операционным относятся бюджет затрат материалов, бюджет производственных затрат и бюджет управления.

Денежное и производственное планирование осуществляется в согласованные временные промежутки — от месяца до года.

В ходе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две главные его составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) денежный цикл (либо цикл финансового оборота) предприятия.

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, применяемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, полуфабрикатов и материалов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции клиентам.

Длительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

где ППЦ — длительность производственного цикла.

предприятия, в днях;

ПОСМ — период оборота среднего запаса сырья, полуфабрикатов и материалов, в днях;

ПОНЗ — период оборота среднего количества незавершенного производства, в днях;

ПОГП — период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

Денежный цикл (цикл финансового оборота) предприятия является периодом времени между началом оплаты поставщикам взятых от них материалов и сырья (погашением задолженности по кредиту) и началом поступления денежных средств от клиентов за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Длительность денежного цикла (либо цикла финансового оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,

где ПФЦ — длительность денежного цикла (цикла финансового оборота) предприятия, в днях; ППЦ — длительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ — средний период оборота текущей задолженности по кредиту, в днях.

Производственный цикл — начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки клиенту продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Денежный цикл — начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение задолженности по кредиту), заканчивается в момент получения денег от клиентов за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Операционный цикл — начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от клиентов за реализованную продукцию.

Потому, что длительность операционного цикла больше длительности денежного цикла на период оборота задолженности по кредиту, то сокращение денежного цикла в большинстве случаев влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как хорошая тенденция.

Продолжительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Продолжительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности периода оборота и производственного цикла дебиторской задолженности. Длительность денежного цикла меньше длительности операционного цикла на величину периода оборота задолженности по кредиту либо больше на период оборота выданных авансов.

В более неспециализированном случае предприятие сначала операционного цикла вкладывает в производство личные оборотные средства: период оборота задолженности по кредиту имеется продолжительность обращения суммы средств, материалов и стоимости равной разности сырья, приобретаемых предприятием в долг, и суммы выданных им авансов.

Сводный бюджет промышленной компании складывается из трех бюджетов первого уровня — операционного, инвестиционного и денежного.

Операционный бюджет фокусируется на моделировании будущих доходов и расходов от текущих операций за бюджетный период. Объектом рассмотрения операционного бюджета, следовательно, есть денежный цикл предприятия. Инвестиционный бюджет разглядывает выбытия и вопросы обновления капитальных активов (главных вложений и средств, долговременных денежных вложений), что образовывает базу инвестиционного цикла.

Источник: bzbook.ru

Введение в проф деятельность Специальность Финансы и кредит Лекция

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: