Несут ли итальянские банки угрозу всей европейской экономике?

- kbrbank

Несут ли итальянские банки угрозу всей европейской экономике?

Пару дней назад ЕЦБ согласовал подробности очередного пакета спасательных мер для Banca направляться dei Paschi di Siena, ветшайшего банка планеты. Прошлая попытка предохранить его от банкротства была предпринята в 2013 году, говорится в публикации колумниста The Guardian Филипа Мулине. Но с того времени денежные возможности известного кредитного учреждения, как, но, и всей финансовой системы Италии, лишь ухудшились.

Положение может усугубить грядущий стране референдум.

Monte dei Paschi был создан в первой половине 70-ых годов пятнадцатого века, другими словами практически за 125 лет перед тем, как Шекспир написал «Ромео и Джульетту», напоминает создатель The Guardian.

Итальянские банки накопили нехороших долгов, каковые составляют приблизительно треть «неработающих кредитов» всей еврозоны

Банк был создан для финансирования города-страны Сиены в эру его расцвета. Он пережил революции и войны и в 1990-х годах считался одним из самых прибыльных в Европе. Но по окончании экономического кризиса обстановка во всем банковском секторе Италии стала близкой к настоящей трагедии.

Сзади Европы всей

Итальянские банки накопили нехороших долгов, каковые достигли 18% от выданных займов и составляют приблизительно треть «неработающих кредитов» (non-performing loans, NPL) всей еврозоны. 75% в общем количестве NPL — долги итальянских компаний. Банки не решаются списать нехорошие займы из-за отсутствия достаточных капиталов для оздоровления балансов.

О состоянии дел в Monte dei Paschi и замыслах старейшины банковского цеха по выходу из кризиса Bankir.Ru уже говорил.

В базе многоходовой схемы лежит списание с баланса €28,5 млрд нехороших долгов. В конечном итоге они должны быть реализованы на рынке по очень сильно сниженной цене. В случае если комбинация сработает, часть NPL на балансе Monte dei Paschi уменьшится с 43,6% до 16,3%, пишет Business Insider, приводя расчеты английского банка HSBC.

Реализация плана управления банка не обойдется без участия как национальных инстанций, так и частных денежных структур.

Но операцию по спасению может сорвать грядущий референдум по конституционной реформе, думает Wall Street Journal. В случае если 4 декабря итальянцы сообщат «нет», то вероятны политическая нестабильность и отставка правительства. Негативный финал референдума приведет к еще большей нервозности инвесторов.

Будущее финсектора станет еще более туманным. Не смотря на то, что куда уж дальше? В течение последнего месяца индекс FTSE Italia All-Share Banks Index, в котором учтены бумаги итальянских банков, и без того упал на 12%. В это же время, акции денежных компаний по всей Европе продолжили восстановление по окончании падения, позванного Brexit.

Но общеевропейское самообладание угрожает появляться временным.

Как утверждают критики, регуляторы не спешат функционировать в надежде, что нехорошие долги в конечном счете будут как-то погашены

В одной из прошлых публикаций The Guardian писала, что следующий экономический кризис может прийти из европейской финансовой системы. И громаднейшей угрозой делается Италия. По крайней мере, для того чтобы мнения придерживается Стив Айсман, узнаваемый управляющий активами из америки. В свое время он предугадал приближение кризиса 2008 года и прекрасно получил на этом. на данный момент на миллиарды нехороших долгов в Италии наслаиваются новые миллиарды.

А их переоценка происходит на уровне 45–50% от начального номинала. В действительности, считает Айсман, они стоят не больше 20%.

Японский синдром

центральный банк и Правительство Италии (Banca d’Italia) в курсе происходящего. Их стремительному вмешательству мешают банкротства и громоздкие процедуры реструктуризации, затяжные налоговое законодательство и судебные процессы, пишет The Guardian. Как утверждают критики, регуляторы не спешат функционировать в надежде, что нехорошие долги в конечном счете будут как-то погашены.

Но обстановка в стране оставляет мало оснований для надежд на радужный финал. В течение трех последних лет экономика фактически топчется на месте. Темпы роста поизводства остаются самыми низкими в Европе. ВВП на одного человека, что является индикатором личного благополучия граждан, продемонстрировал заметное понижение. Растет разрыв между югом и Севером.

И это находит отражение в банковской сфере. Часть нехороших кредитов в денежных учреждениях в южных областях Италии превышает 20%.

Если не совершить срочные реформы, предостерегает The Guardian, страна повторит печальный японский опыт. Банковскому кризису в Японии 1998–1999 годов предшествовал период, в то время, когда власти и банки были осведомлены о накопившихся проблемах, но в силу различных событий не торопились прибегать к активным действиям.

Чем продолжительнее итальянские власти будут тащить с реформами, тем возможнее наступление чего-то весьма похожего на японскую трагедию

Потом для разрешения кризисной обстановке потребовались реструктуризация всей финансовой системы, включавшая слияния отдельных финучреждений, и массивные вливания капитала. не сильный банки или были закрыты, или стали объектом поглощений. Государство создало «нехорошие» банки, куда для очистки балансов в банковской совокупности были переведены токсичные кредиты.

Все эти акции пришлись на 2000–2002 годы и стали причиной застою в экономике. Ее рост остановился, ставки были снижены фактически до нуля, а монетарные власти и правительство были вынуждены пойти на нестандартные меры. В движение было разрешено войти количественное смягчение, в то время, когда центробанк печатал новые деньги для выкупа банковских активов.

В следствии, пишет The Guardian, в течение последующего десятилетия финсектор Японии чуть демонстрировал рост, как, но, и вся экономика. Сейчас обстановка угрожает повториться в Италии. Чем продолжительнее итальянские власти будут тащить с реформами, тем возможнее наступление чего-то весьма похожего на японскую трагедию, делает вывод автор статьи.

Австрия, Греция, потом — везде

В итальянском случае имеется еще один критический нюанс. В случае если негативный опыт в Японии имел только местные последствия, то банковский провал в Италии может купить темперамент заразы для другой Европы. Он способен распространиться на другие страны, в которых существует неприятность NPL. The Guardian именует Австрию, Грецию, Португалию и Испанию.

Английские банки меньше подвержены риску, потому, что они успели сократить собственный присутствие в Италии и хранят в кредитных сумках довольно малый количество нехороших долгов.

В Италии предпринимаются шаги для совершенствования процедуры банкротства, но они нуждаются в ускорении, сообщает газета. Имеются кроме этого замыслы инициировать распродажу нехороших кредитов. Эти реформы со временем должны принести отдачу, но критическим причиной делается, снова же, быстрота их реализации. Жизнеспособные банки нуждаются в срочном оздоровлении балансов, тогда как несостоятельные кредитные учреждения должны быть удалены из денежной совокупности.

Реструктуризация банковской отрасли требует форсирования, а корпоративное управление — полной перетряски. Задача представляется тяжелой, но если не принять решительных мер, Италия может стать новой Японией, говорится в публикации The Guardian.

Нестабильность экономики Италии может принести хаос в ЕС (новости)

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: