Рейтинговый обзор: новая реальность

- kbrbank

Рейтинговый обзор: новая реальность

Все беды, какие конкретно имели возможность произойти с банками, произошли, сейчас настала пора надежд на постепенный рост и стабилизацию.

В первый раз в истории русском финансовой системы случилось сокращение активов за квартал. Кроме того в 2009–2010 годы был маленькой, но рост, в случае если исключить переоценку валютной составляющей.

Изменение балансовых показателей за три последних месяца 2015 года (не учитывая переоценки валютной составляющей) выглядит следующим образом: активы уменьшились на 5%, ссуды юрлицам – на 3%, а также личным предпринимателям – на 10%, потребительские кредиты – на 4,6%. Наряду с этим просроченные кредиты выросли на 20%. Кроме этого происходило сокращение депозитов юрлиц (-2%) и вкладов физлиц до востребования (-13,5%). Расчетные квитанции выросли лишь у Сберегательного банка и в целом у госбанков (20%).

Кроме этого увеличился количество частных вкладов на 4% в госбанках и Сбербанке и на 6,5% в частных банках.

Куда летят активы

По оценкам последовательности специалистов, вероятнее, мы заметили минимум активов, и потом таких темпов не будет, да и цифры не так уж громадны. «Пологаю, что это разовая акция, – поясняет Дмитрий Лепетиков, глава управления маркетинговой стратегии и изучений ВТБ24. – Во-первых, это реакция на денежную нестабильность. Во-вторых, следствие реализации части спроса 2015 года на банковские услуги в конце 2014 года».

Однако о проблемах в денежном секторе более показательно говорит динамика расходов и доходов. На расходы и доходы воздействует не только и не столько рост обязательств и активов, сколько изменение ставок. Так, повышение ставки с 10% до 15% влечет повышение дохода/расхода на 50%.

Помимо этого, влияние оказывает переоценка валютных расходов и доходов. При скромном росте за год (с 1 апреля 2014 года по 1 апреля 2015 года) активов финансовой системы только на 9% рост расходов и доходов образовывает намного большие размеры.

«Обстановка 2015 года во многом повторяет кризис 2008–2009 годов, – говорит Дмитрий Монастыршин, начальник аналитического департамента Промсвязьбанка. – Девальвация рубля в 2008 году и создание избыточных запасов ликвидности обеспечили рост активов банков в 2008 году на 39,2%, затем последовал период упрочнения рубля, в один момент банки уменьшали кредитование рисковых секторов на фоне экономического спада, что вызвало сокращение активов в феврале-мае 2009 года». Но в целом по результатам 2009 года активы банков выросли на 5%. «Отечественный базисный прогноз на 2015 год предполагает рост активов на 10%, наряду с этим рост корпоративного кредитования составит 12%, портфель кредитов физлицам, по отечественным ожиданиям, увеличится на 5%», – говорит специалист.

Согласно его точке зрения, ресурсную базу банков будет поддерживать приток депозитов населения на уровне 7–10%. Приток средств розничных клиентов в банки будет стимулировать увеличение склонности и высокий уровень ставок к сбережению в условиях экономического спада. А драйвером роста корпоративного кредитования будет замещение западных кредитов.

«На сокращение активов русском финансовой системы на данный момент «трудятся» три фактора: сложная экономическая обстановка в стране, большой уровень ставок по кретитам и упрочнение курса национальной валюты, наблюдавшееся в течение последних трех месяцев этого года как коррекция по окончании большого обесценения рубля в конце 2014 года, – продолжает Евгений Славнов, аналитик рейтингового агентства «Рус-Рейтинг». – Я полагаю, что сокращение активов, первым делом, было вызвано как раз переоценкой валютных активов, что разрешает сделать предположение, что этот фактор уже оказал собственный действие и в будущем прекратит искажать картину». Наряду с этим принципиально важно подчернуть, что другие негативные факторы – высокие ставки и состояние экономики – никуда не исчезают и в той либо другой мере будут продолжать давить на скорость увеличения банковских активов. «Я не ожидаю какого-либо продолжительного сокращения активов (не смотря на то, что, непременно, некая месячная волатильность все же вероятна), но то, что скорость увеличения будут существенно скромнее прошлогодних показателей – это разумеется», – подчеркивает специалист.

Процентные и комиссионные

В течение последних трех месяцев процентные доходы выросли если сравнивать с теми-же месяцами в прошедшем году на 41% (а также доходы от корпоративных кредитов – на 47%, потребкредитов – на 4% – за счет розничных банков, у которых отмечается 15-процентное сокращение). Наряду с этим процентные затраты возросли на 106% (а также на 54% по вкладам физлиц и на 137% – по обязательствам перед юрлицами, банками, включая Центробанк России).

За год банки увеличили комиссионные доходы на 7% (другие госбанки и Сбербанк – на 13%). «В кризисы традиционно отмечается рост доли комиссионных доходов банков – кредитные организации, столкнувшись с ростом рисков и недостатком качественных заемщиков, пробуют обнаружить другие источники прибыли: предлагают разные новые и дополнительные услуги сервисы либо же, наоборот, снижают тарифы на уже существующие услуги в попытке стимулировать активность клиентов и получить на возросших количествах», – комментирует Евгений Славнов. Неприятность, согласно его точке зрения, содержится в том, что комиссионные доходы являются менее стабильными и сложнее поддаются прогнозированию, чем процентные доходы – к примеру, регулярные платежи по кредитам. Так, комиссионные доходы для хорошего банка (если не брать в расчет отдельные примеры, в то время, когда вся бизнес-модель банка настроена на получение, в первую очередь, как раз комиссионного дохода) не являются полноценной заменой процентных доходов – это как раз вынужденная мера, обусловленная ситуацией . «По мере улучшения уровня и падения ставок денежного состояния заемщиков возможно будет ожидать обратный тренд – замещение комиссионных доходов процентными», – подытоживает специалист.

«Мы ожидаем, что банки и дальше будут стремиться наращивать комиссионные доходы, взимаемые за обслуживание как корпоративных, так и розничных клиентов, – говорит, со своей стороны, Дмитрий Монастыршин. – Скорость увеличения процентных и комиссионных доходов, на отечественный взор, в 2015 году будут сопоставимыми». «Рост комиссионных доходов – это устойчивый тренд, что начал формироваться еще до 2015 года, – продолжает Дмитрий Лепетиков. – Он ускорился за счет волатильности курса, что стало причиной повышение количеств валютообменных операций». Он уверен в том, что, потому, что на данный момент отмечается тренд на понижение ставок, соответственно – на понижение количеств процентных доходов, возможно высказать предположение, что роль комиссионных доходов будет расти и потом.

Экономия должна быть экономной

Банки экономили на издержках, рост которых ниже инфляции: затраты на персонал выросли на 9% (по большей части за счет Сберегательного банка, поднявшего данный показатель на 25%, у частных банков прирост составил всего 3%), затраты на содержание и аренду контор на 6%, на 25% сократились рекламные бюджеты.

Согласно точки зрения Дмитрия Лепетикова, кредитные организации сейчас экономят на всем понемногу. «На расходах на персонал, на рекламе, на инвестициях в развитие сети», – поясняет он. «Главным направлением экономии традиционно есть сокращение филиальной сети и персонала – банки фокусируются на самые перспективных для них сегментах и избавляются от лишних операций», – продолжает Евгений Славнов. «Главная статья затрат банков – это персонал, – говорит Дмитрий Монастыршин. – В условиях понижения прибыльности банки стремятся снизить ФОТ за счет понижения численности персонала, льгот и сокращения премий». Помимо этого, по его данным, многие банки уменьшают число контор и оптимизируют затраты на аренду.

Убыточные фавориты

По итогам первых трех месяцев оказалось, что среди банков России убыточны 25%. Неприятности финансовой системы проявлялись и годом ранее, еще до всех событий, которые связаны с санкциями, стоимостями на нефть, падением рубля и экономическим спадом. В 2014 году первый квартал закончили с убытком 19% (в 2013 году – 13%).

В случае если раньше среди малых банков часть убыточных была выше, чем среди больших (среди первой много убытки продемонстрировали годом ранее 13%, а два года 8%), то на данный момент как раз большие банки более убыточны – 42% из TOP-100. И не смотря на то, что убытки связаны, в первую очередь, с созданием дополнительных резервов под ранее выданные кредиты (убыток до создания резервов у 21% банков, причем у больших и малых данный показатель однообразен), однако это тревожный сигнал.

«Убытки банков в 4-м квартале 2014 года и 1-м квартале 2015 года связаны, во-первых, с резким ростом цены фондирования, во-вторых, с ростом утрат по кредитам, – говорит Дмитрий Монастыршин. – Выход в просрочку отдельных больших кредитов приводит к необходимости создания дополнительных резервов, что бьет по денежным итогам». Восстановление платежной способности агентов либо реструктуризация проблемных долгов, он утвержает, что разрешают вернуть резервы, что позитивно отражается на отчетности. Конечно же, все банки заинтересованы в прибыли, но имеющийся уровень операционной эффективности и совокупность управления рисками не всем разрешают получать хороших денежных результатов.

«В этом случае не совсем корректно сравнивать итоги года с денежными результатами первых трех месяцев», – уверен Евгений Славнов. Во-первых, согласно его точке зрения, картина достаточно очень сильно искажается событиями финиша прошлого года, в то время, когда банки были вынуждены создать большое количество резервов, что отрицательно сказалось на их итогах – наряду с этим в будущем обстановка развивалась немного лучше ожиданий участников рынка, что разрешило пара снизить затраты на резервы в течение последних трех месяцев этого года.

Во-вторых, тут присутствует определенный фактор сезонности – к примеру, в течение последних трех месяцев у банков традиционно растут затраты на персонал, что обусловлено выплатой годовых бонусов. В-третьих, бизнесы в разных банках резко отличаются, в следствии чего их квартальные показатели нельзя экстраполировать на целый год – к примеру, существует довольно много банков, каковые, в большинстве случаев, главную часть собственной доходы генерируют как раз во второй половине года.

«Убытки съедают капитал многих банков, что при предстоящем ухудшении обстановки угрожает отзывом лицензии и нарушением нормативов», – говорит Дмитрий Монастыршин. В текущих условиях устойчивость совокупности поддерживают меры докапитализации, реализуемые русским правительством. Помимо этого, постепенное удешевление цены завлекаемых ресурсов кроме этого будет поддерживать чистые прибыль и процентные доходы банков.

А по большому счету, у каждого банка история собственная, уточняют специалисты. «В целом первый квартал 2015 года с позиций генерации прибыли был весьма тяжелым, – говорит Дмитрий Лепетиков. – Пик ставок по депозитам пройден, меры по росту эффективности по большей части уже реализованы, так что дальше должно быть полегче».

Резервы съели прибыль

На прибыль воздействует множество факторов, на данный момент, в первую очередь, это резервы – в течение последних трех месяцев на них ушло 102% совокупной прибыли банков до создания резервов, годом ранее 53%, а в 2013 только 37%. Ясно, что это разовые затраты, каковые нельзя относить конкретно к первому кварталу. Интерес воображает операционная прибыль (до создания резервов, амортизации имущества, и доходов и нерегулярных расходов), но вычислить ее по публичной отчетности не представляется вероятным.

Помимо этого, банки намеренно либо в силу специфики учета по русским стандартам переносят прибыли либо убытки с одного периода на другой, последовательность банков, убыточных в 2014 году, стали прибыльными в 2015 и напротив.

Чтобы выяснить, как велики неприятности с генерацией прибыли, посмотрим прибыль до налогообложения и до создания резервов за 1-й квартал 2015 года и целый 2014 год ( см. таблицу). Последний столбец назван «уровень проблемности» – свойство банка генерировать текущую прибыль и создавать резервы под проблемные активы: 0-беспроблемный банк, 4-высокая степень проблемности.

Из сводной таблицы проблемных банков видно, что в первой сотне уровень неприятностей существенно выше, чем в целом по совокупности.

Часть проблемных банков

Уровень проблемности Всего Топ 100
0 61% 51%
1 18% 20%
2 14% 20%
3 4% 5%
4 3% 4%

Увлекательный момент отмечает Сергей Вороненко, помощник директора группы «Рейтинги денежных университетов» агентства SP: в случае если взглянуть на статьи баланса, каковые пара сократились, то это не кредитные сумки, соответственно значительного сокращения как такой бизнес-активности не происходило в течение последних трех месяцев, что традиционно есть не весьма активным периодом с позиций кредитования.

«С позиций прибыльности финсектора, то на 2015 год мы ожидаем, что замедление темпов роста кредитных сумок, потребность формирования новых резервов, и неустойчивость ценных бумаг и рынков валют будут давить на показатели прибыльности банков, – говорит специалист. – Мы ожидаем, что совокупность покажет падение показателей прибыльности в 2015 году в соответствии с МСФО». В целом, он утвержает, что ожидается итог, близкий к нулевому, но не исключаются и вероятные убытки по совокупности в целом.

Из-за роста ставок в 2014 году, понижающиеся показатели чистой процентной маржи являются недостаточными для абсорбирования более высоких затрат на фондирование, поскольку ставки по депозитам растут стремительнее, чем по кредитам. Соответственно, банки вынуждены прибегать к механизмам экономии, поскольку самый очевидный вариант поддержания денежного результата – это сократить затраты.

Tablica_Banki_Rossii_pribil_i_uroven_problemnosti.xls

Новая реальность.Ольга Четверикова

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: