Что такое финансовые инструменты

- kbrbank

Что такое финансовые инструменты 1. Денежные инструменты

Существуют разные подходы к трактовке понятия «денежный инструмент». В самый общем виде под денежным инструментом понимается любой договор (контракт), по которому происходит одновременное повышение денежных активов одного финансовых обязательств и предприятия другого предприятия. В отечественном курсе мы будем разглядывать лишь инструменты, дешёвые физическим лицам – личным гражданам.

В этом случае формулировка будет выглядеть следующим образом: денежные инструменты – это обращающиеся денежные документы, благодаря которым осуществляются операции между Вами (физическим лицом) и вторым лицом (физическим либо юридическим) на денежном рынке. На практике это указывает, что Вы не просто передали из рук в руки наличные деньги (что также имеет меры безопасности и свои риски), а совершили сделку через официальных участников рынка (банки, платёжные совокупности), зафиксировав её документарно.

1.1. Классификация денежных инструментов.

Всё многообразие денежных инструментов возможно классифицировано по тем либо иным качествам. Основное из них – рынок, на котором они трудятся либо, как говорят финансисты, обращаются.

1.1.1 Классификация по денежным рынкам.

  • Инструменты кредитного рынка – это деньги и расчётные документы (к ним относятся банковские карты, о которых мы поболтаем подробнее в Разделе 2);
  • Инструменты фонд ового рынка – разнообразные акции;
  • Инструменты валютного рынка – зарубежная валюта, расчётные валютные документы, и отдельные виды ценных бумаг;
  • Инструменты страхового рынка – страховые услуги;
  • Рынок драгоценных металлов – золото (серебро, платина), получаемое для создания резервов.

1.1.2. По виду обращения выделяют следующие виды денежных инструментов:

  • Кратковременные (период обращения до одного года). Являются самые многочисленными, обслуживают операции на рынке денег.
  • Долговременные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала (мы такие не будем разглядывать).

1.1.3. По характеру денежных обязательств денежные инструменты подразделяются на следующие виды:

  • Инструменты, по которым не появляются последующие денежные обязательства (инструменты без последующих денежных обязательств). Они являются, в большинстве случаев, предметом осуществления самой денежной операции и при их передаче клиенту не несут дополнительных обязательств со стороны продавца (к примеру, продажа зарубежной валюты за рубли, продажа золотого слитка и т.п.).
  • Долговые денежные инструменты. Эти инструменты характеризуют  кредитные экономические отношения между разными юридическими и физическими лицами, появляющиеся при передаче цены (денег либо вещей, определенных родовыми показателями) на условиях возврата или отсрочки платежа, в большинстве случаев, с уплатой процента. В зависимости от объекта кредитования — товарный капитал либо финансовый — различают две главные формы кредита: коммерческий (подтоварный) и банковский.   отношения между их продавцом и покупателем и обязывают должника погасить в предусмотренные сроки их стоимость по номиналу и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента (если оно не входит в состав погашаемой стоимости по номиналу долгового денежного инструмента). Примером долговых денежных инструментов выступают облигации (лат. obligatio — обязательство) — полезная бумага, производимая государством и акционерными обществами как долговое обязательство. О. подтверждает тот факт, что ее обладатель внес финансовые средства на приобретение полезной бумаги и тем самым вправе предъявить ее после этого к оплате как долговое обязательство, которое организация, выпустившая О. обязана компенсировать по указанной на ней стоимости по номиналу. Такое возмещение именуют погашением. О. отличается от акции (см.) тем, что ее обладатель не есть членом акционерного общества и не имеет права голоса. Не считая выкупа в течение заблаговременно обусловленного при выпуске О. срока, эмитент обязан выплачивать ее обладателю фиксированный процент от стоимости по номиналу О. или доход в виде выигрышей либо оплаты купонов к О.    ,  векселя (нем. Wechsel — обмен) — письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему абсолютное, поддерживаемое законом право потребовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, упомянутой в В. В. бывают: простые; переводные (тратта); коммерческие, выдаваемые заемщиком под залог товаров; банковские, выставляемые банками данной страны на собственных заграничных обозревателей (зарубежные банки); казначейские, производимые страной для покрытия собственных затрат. Простой В. удостоверяет обязательство заемщика, векселедателя, уплатить заимодавцу, векселедержателю, положенный к возврату долг в оговоренный срок. Переходный В. именуемый траттой, выписывается векселедержателем (трассантом) в виде письменного поручения, приказа векселедателю (трассату) заплатить заимствованную сумму с процентами третьему лицу (ремитенту). Тем самым ремитент делается новым векселедержателем. К примеру, кредитор Иванов предоставил деньги взаймы Сидорову, но перевел полученный от Сидорова вексель на имя третьего лица — Михайлова, которому Сидоров и должен вернуть долг. В данной ситуации Иванов — первичный векселедержатель, трассант, Сидоров — векселедатель, трассат, а Михайлов — вторичный векселедержатель, ремитент ,   чеки (англ, cheque, амер. check) — финансовый документ, содержащий приказ обладателя текущего счета банку о выплате упомянутой в нем суммы определенному лицу либо предъявителю, либо произвести безналичные расчеты за услуги и товары. Такая чековая операция предварительно предусмотрена чековым контрактом и между чекодателем и банком. Банк может оплатить Ч. и в счет кредита чекодателю. Имеют место пара видов Ч. предъявительские, именные и ордерные. Предъявительский Ч. выписывается на предъявителя, его передача осуществляется несложным вручением. Именной Ч. выписывается на определенное лицо. Ордерный Ч. выписывается в пользу определенного лица либо по его приказу, т.е. чекодержатель может передать его новому обладателю посредством индоссамента, что делает функции, подобные функциям вексельного индоссамента. Для расчета между банками употребляются банковские чеки. и т.п.
  • Долевые денежные инструменты. Такие денежные инструменты подтверждают право их обладателя на долю в уставном фонде их   эмитента кредитная организация (филиал), осуществляющая эмиссию банковских карт, ценных бумаг либо других обращающихся денежных инструментов.    и на получение соответствующего дохода (в форме барыша. процента и т.п.). Долевыми денежными

    инструментами являются, в большинстве случаев, акции соответствующих видов (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.)

1.1.4. По приоритетной значимости различают следующие виды денежных инструментов:

  • Первичные денежные инструменты (инструменты первого порядка). Такие денежные инструменты (в большинстве случаев, акции) характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права либо отношения кредита акции. облигации, чеки, векселя и т.п.)
  • Вторичные (инструменты второго порядка) характеризуют только акции, подтверждающие право либо обязательство их обладателя приобрести либо реализовать обращающиеся первичные акции, валюту, товары либо нематериальные активы на заблаговременно определенных условиях в будущем периоде. Довольно часто их именуют производными инструментами либо деревативами. Такие денежные инструменты употребляются с целью проведения спекулятивных денежных страхования и операций ценового риска (хеджирования). В зависимости от состава первичных денежных инструментов либо активов, по отношению к каким они выпущены в обращение, деривативы подразделяются на фондовые, валютные, страховые, товарные и т.п. Главными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные договора (эти инструменты предназначены сугубо для биржевых операций, и мы их кроме этого не разглядываем в отечественном курсе).

1.1.5. По гарантированности уровня доходности денежные инструменты подразделяются на следующие виды:

  • Денежные инструменты с фиксированным доходом. Имеют гарантированный уровень доходности при их погашении (либо в течение периода их обращения) независимо от колебаний на денежном рынке.
  • Денежные инструменты с неизвестным доходом. Уровень доходности этих инструментов может изменяться в зависимости от денежного состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) либо в связи с трансформацией конъюнктуры денежного рынка (долговые денежные инструменты, с плавающей процентной ставкой, привязанной к установленной учетной ставке, курсу определенной жёсткой зарубежной валюты и т.п.).

1.1.6. По уровню риска выделяют следующие виды денежных инструментов:

  • Безрисковые денежные инструменты. К ним относят в большинстве случаев национальные кратковременные акции, кратковременные депозитные сертификаты самые надёжных банков, жёсткую зарубежную валюту, золото и другие полезные металлы, купленные на маленький период.
  • Денежные инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, в большинстве случаев, несколько кратковременных долговых денежных инструментов, обслуживающих рынок денег, исполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым надёжной репутацией и финансовым состоянием заемщика (характеризуемыми термином высококлассный заемщик). К таким инструментам относятся чеки и смеша больших банков, национальные облигации.
  • Денежные инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу денежных инструментов, уровень риска по которым приблизительно соответствует среднерыночному. Примером могут служить облигации и акции больших компаний, так именуемые, «голубые фишки».
  • Денежные инструменты с большим уровнем риска. К ним относятся инструменты, уровень риска по которым значительно превышает среднерыночный. Это акции более небольших и менее устойчивых компаний.
  • Денежные инструменты с высоким уровнем риска (спекулятивные). Такие денежные инструменты характеризуются наибольшим уровнем риска и употребляются в большинстве случаев для осуществления самые рискованных спекулятивных операций на денежном рынке. Примером таких высокорискованных денежных инструментов являются акции венчурных (рисковых) фирм; облигации с большим уровнем процента,выпущенныепредприятием с кризисным денежным состоянием; опционные и фьючерсные договора и т.п.

Приведенная классификация отражает деление денежных инструментов по самые существенным неспециализированным показателям. Любая из рассмотренных групп денежных инструментов со своей стороны классифицируется по отдельным своеобразным показателям, отражающим особенности их выпуска, погашения и обращения.

Подробности описания каждого денежного инструмента возможно отыскать в специальной литературе либо интернете (к примеру, тут )

1.2 доходность и Риски. Что без чего не бывает?

Риск – понятие, которое характеризует возможность какого-либо события, положительно либо отрицательно воздействующего на ожидаемый итог. В большинстве случаев, для вкладчиков и частных инвесторов, занимателен лишь риск отрицательных событий, т.е. событий воздействующих на понижение дохода либо кроме того возврата денег. Исходя из этого для начала выстроим наглядный график, где по горизонтальной оси будем отмечать рост доходности, а по вертикальной – рост рисков.

Ось времени мы намеренно не изображаем, не смотря на то, что понимаем, — чем потом во времени ожидаемое событие, тем больше факторов на него может воздействовать, соответственно риск возрастает.

Запомним главную формулу – «чем выше предлагается доходность, тем рискованнее инструмент». Это указывает, что Вам смогут сулить доход и 90%, и 250% годовых, но возможность этого события (выплаты дохода) будут быстро падать с ростом обещаний. Что бы ни говорили о перспективных проектах и надёжных вложениях, это будет похоже на создание «пирамиды», прекрасно известной по МММ, где деньги выплачиваются недолго и не всем!

Какой вывод необходимо из этого сделать? Нет большого дохода без риска утратить часть положенной, а время от времени(как это было в кризисные годы) практически и всей суммы. На Схеме 1 денежные инструменты размещены относительно друг друга в оценке доходности/риска. Так депозиты и вклады до 700 тыс. руб. гарантированы к возврату страной кроме того при наступлении банкротства банка (быть может, что скоро будет установлена новая планка в 1 млн. руб.).

Доходность по гос. облигациям кроме этого гарантирована страной, не смотря на то, что мне памятен 1998 г. в то время, когда заявленный дефолт отменил все гарантии.

Обратите внимание, что наличные деньги на схеме размещены с отрицательной доходностью, но с хорошим риском. Первое разъясняется инфляцией, которая обесценивает Ваши «неработающие» деньги, второе разъясняется рисками их утратить физически (похитили, сгрызли, сожгли…)

Итак, какие конкретно инструменты дешёвы Вам? Это зависит от того, какими средствами Вы располагаете (см. Таблицу 1). Предположим, что Вы попадаете в одну из категорий – А (более чем 300 тыс. руб.), Б (от 100 до 300 тыс. руб.), В (от 10 до 100 тыс. руб.) и Г (до 10 тыс. руб.)

Таблица 1. Соотношение доходности и риска для денежных инструментов.

Источник: u3a.ifmo.ru

Финансовые инструменты. МСФО 32.39. IFRS 9.

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: