Дмитрий орлов: я не вижу никаких глобальных #8222;пузырей#8220;

- kbrbank

Дмитрий орлов: я не вижу никаких глобальных #8222;пузырей#8220;

Глава банка Восстановление Дмитрий Орлов объявил, что глобальный экономический кризис уже закончился. По крайней мере в той части, в какой он оказывал влияние на российские банки. // Михаил Смирнов. Издание «Деньги» № 24(679) от 23.06.2008

Глава банка Восстановление Дмитрий Орлов в интервью обозревателю Денег Михаилу Смирнову объявил, что глобальный экономический кризис уже закончился. По крайней мере в той части, в какой он оказывал влияние на российские банки.

— В последних числах Августа—сентябре ожидается очередная кризисная волна на денежном рынке. Как вы относитесь к этим прогнозам?

— Обстановка, которая была на Западе, еще не рассосалась до конца, но мы видим хорошие трансформации. Были сложности с привлечением денег из-за предела. Но в марте, к примеру, у нас была синдикация годового кредита на $50 млн. Мы достаточно легко пролонгировали его на год.

К тому же, что меня поразило, удалось еще и опустить ставку, и показалось еще пара участников в синдикации. на данный момент мы уже фактически подписали контракт о предоставлении на 10 лет субординированного кредита — и также по разумной цене.

Все говорят о напряженности, но реально она не так громадна. В Российской Федерации финсектор в целом не пострадал. У нас не так много банков зависело от западных денег, но отдельным игрокам, само собой разумеется, было нужно несладко.

Деятельно развивая кредитование, они не имели собственного фондирования.

Банка Восстановление кризис по большому счету никак не коснулся, поскольку часть собственного фондирования у нас превышает 90-95%. Политика банка такова, что внешние заимствования не должны быть больше 10% всего количества обязательств.

— Вы рассказываете о разумной цене. Какова она сейчас для вашего банка?

— Субординированный кредит мы забрали по ставке около 7% годовых и около 7,5% — синдицированный. Это, я считаю, разумная цена.

— Вы перенесли на последнее полугодие облигационный заем, не смотря на то, что планировалось сделать это в марте. С чем это связано?

— Сперва мы решили попытаться разместить заем в октябре прошлого года, но тут на рынках началась эта катавасия, исходя из этого было нужно перенести на весну. Ставку для себя мы выяснили не более 10-10,5% для трехгодичного займа без оферты. По данной цене в феврале нам удалось собрать 4,2 млрд руб., а не 5 млрд, как планировали. Исходя из этого было решено отказаться от размещения. Некрасиво, если бы мы собрали его не всецело, равно как и дали согласие бы на повышение цены.

Деньги по любой цене нас не интересуют. Сейчас мы будем разбирать рынок ближе к осени, по этому займу у нас остается еще сентябрь.

Но, то, что отказались от заимствования, мы с лихвой перекрыли за счет перевыполнения замысла по привлечениям средств клиентов. У нас нет неприятности с ресурсами.

— Нужно считать, что это были средства не частных клиентов?

— Да, это были средства отечественных корпоративных клиентов. Но депозиты физических лиц также растут. Как и раньше, но. В то время, когда мы разглядывали замыслы на текущий год, то остановились, учитывая вероятные кризисные явления, на самом консервативном сценарии.

Но на данный момент я могу сказать, что мы их значительно опережаем. Рост образовывает около 60%, не смотря на то, что мы планировали в два раза меньшую динамику, исходя из этого ресурсов нам хватает.

— А другие банки как развиваются?

— Не вижу неприятностей для русского рынка. С одной стороны, я уже приводил отечественный пример: зарубежные партнеры так же, как и прежде готовы к сотрудничеству легко вследствие того что для них это выгодно. Может, доходность 9-10% для русского банка — это не навар, но вот для зарубежного банка, трудящегося на 5-6%,— это презент божий.

Иначе, я считаю, что главная волна списаний уже прошла. Самые большие игроки уже продемонстрировали собственные убытки, и сейчас им осталось привести в порядок собственные балансы. Им открыты огромные ограничения заграничных центральных банков на поддержку.

Были опасения, что за кризисом ипотечных облигаций настанет черед и муниципальных. Но по окончании заявления Федеральной резервной совокупности США стало ясно, что этого не случится. Значит, банкам не требуется создавать дополнительных резервов.

— Не смотря на то, что имеется опасения, что по результатам третьего квартала этого года размер убытков окажется кроме того больше, чем по результатам первого.

— Не думаю. Фактически везде аудирование годовых отчетностей случилось. Аудиторы на данный момент напуганы не меньше вторых. Они дорожат собственной репутацией и, вероятнее, более щепетильно оценивали состояние банков.

Исходя из этого я пологаю, что главные списания все-таки прошли.

— Думаете, аудиторы ужесточили собственные оценки?

— Непременно. Маловероятно, что кто-то из них желает повторить судьбу Артура Андерсена.

— В прошедшем сезоне аудиторам, но, не удалось рассмотреть неприятностей в отчетностях банков, и кризис мог -то неожиданным.

— Аудиторов обвинять в этом достаточно сложно. Они ориентировались на рейтинги и, исходя из этого, проводили оценку, разбирали достаточность резервов. Позже рыночная обстановка изменилась. Банки сами поменяли резервы и начали списания.

Исходя из этого я не пологаю, что в третьем квартале размер списания будет больше, чем уже продемонстрировано.

— В течение последних трех месяцев многие из наибольших западных банков объявляли о создании фондов, куда выводились нехорошие долги и страшные акции. После этого эти фонды распродавали их с громадным дисконтом.

— Не следует забывать тот факт, что под все нехорошие долги были резервы. Исходя из этого распродажа этих активов по любой цене — автоматическая прибыль для банка. К примеру, во второй половине 90-ых годов двадцатого века, в то время, когда в Российской Федерации произошёл дефолт, нам было нужно возвращать средства одному из зарубежных партнеров.

Дабы вернуть все 100%, пригодилось некое время, но наш партнер был полностью спокоен, поскольку его операции в Российской Федерации были полностью застрахованы. А получив от нас деньги, он продемонстрировал прибыль на все полученные средства.

И еще один момент: в случае если имеется клиент, значит, кто-то видит возможность получить на этих долгах. Значит, на рынке не поставлен крест. Банки же освободились от неприятностей.

— Однако, как показывают свободные аналитики, наибольшие банки на данный момент играются не последнюю роль в разогреве товарных рынков, дабы сгладить собственные убытки. Оздоровляя одну часть собственных активов, банки создают пузырь и потенциальные неприятности для других активов.

— Деньги должны трудиться. В случае если запрещено в одном месте вкладывать, запрещено в другом, они находят третье место. Но не сомневаюсь, что деньги возвратятся на денежный рынок.

Быть может, их будут отдавать дороже, но лежать без дела они не смогут.

— Другими словами вы не видите угрозы от новых пузырей?

— Я не вижу на данный момент никаких глобальных пузырей.

— А нефть и металлургия?

— Китай растет? Растет. Индия также.

Их потребности в металле и нефти всегда увеличиваются, поскольку собственных ресурсов не достаточно.

— Другими словами вы целиком и полностью уповаете на рост развивающихся экономик. Но, кроме пузырей банкам может на данный момент угрожать еще и изменение в отчетности. К началу осени этого года предполагается обсудить новые поправки к МСФО, каковые содержат более твёрдые требования к учету денежных активов, и говорят о необходимости уведомления о рисках конкретных активов.

— Мы, как и многие важные российские банки, уже давно перешли на МСФО и не видим в этом для себя никаких угроз. Отечественную отчетность вот уже 16 лет аудирует ПрайсвотерхаусКуперс Аудит. Они знают любой кредит, возможно, лучше, чем я сам.

Мы ничего не прячем.

— Западные большие банки также ничего не прятали, а позже произошло то, о чем мы сейчас с вами и говорим.

— Их неприятности появились по причине того, что они через чур очень сильно увлеклись бумажной игрой. Их уровень развития выше, чем у нас, но это и создало неприятности. Сумки у них остались, а капиталы просели.

Сейчас им, как и русским банкам, приходится искать пути для наращения собственного капитала — они снова вынуждены обращаться к акционерам.

— Другими словами если бы в Российской Федерации произошла обстановка, подобная американской, то многие банки было нужно бы закрывать из-за недостаточности капитала?

— Да, многие банки закрылись бы. Не смотря на то, что нужно осознавать, что мы если сравнивать с западными банками трудимся примитивно — вот задолженность, вот обеспечение. Никаких неприятностей, к примеру, с ипотекой у нас нет. Недвижимость идет в залог с дисконтом до 40%, что защищает кроме того от падения стоимостей, не говоря уж о стагнации либо росте стоимостей. Но пока что я не вижу по всей отечественной филиальной сети, дабы где-то падала цена на жилье. Более того, я вижу, что люди несут в банк деньги.

Значит, они получают больше.

— Банк Восстановление есть одним из фаворитов ипотечного рынка России, и кредитором строительной отрасли и обязан прекрасно ощущать конъюнктуру. Какие конкретно сигналы на данный момент идут из отрасли?

— Не буду сказать о небольших компаниях, каковые зависимы от конъюнктуры. Они в изменяющихся условиях смогут и пропасть с рынка. Я прекрасно знаю такие компании, как ПИК и СУ-155. Они сделали большие вложения не в атмосферу, а в почву.

Цена почвы будет расти, это дефицитный товар. Кроме того в случае если разрезать эти участки на кусочки и реализовать, то не утратишь. Может, не получишь, но и не утратишь.

— А ваш банк на данный момент кредитует строительную отрасль?

— Мы на данный момент кредитуем физических лиц на приобретение жилья на стадии строительства. Имеем партнерские отношения с рядом больших компаний, и трудимся с теми, кто ведет строительство в соответствии с требованиями законодательства.

— Это вы рассказываете о физических лицах. А что происходит в банке с кредитованием компаний-застройщиков?

— Их у нас не так много. Это высокодоходный сегмент, но мы ни при каких обстоятельствах особенно не лезли в том направлении. Имеется мелкие банки, для которых это главный бизнес, но у нас часть таких клиентов незначительна. Были проекты, в то время, когда мы финансировали строительство дома и выдавали ипотеку по этому дому.

Но это несистемная вещь для отечественного банка.

— Появились сведенья о том, что вы готовите секьюритизацию портфеля ипотечных кредитов. На каких условиях и где будут размещены эти активы?

— До тех пор пока мы готовим активы. Планируем сформировать ипотечное покрытие в количестве 5 млрд руб. Сказать об условиях проведения выпуска несвоевременно, поскольку состояние рынка к этому сейчас не располагает.

Задача, которая стоит перед банком,— формирование качественного ипотечного покрытия.

— Давайте возвратимся к проблемам денежного рынка. Программа, недавно одобренная министрами финансов G7, предполагает наличие кураторов в наибольших банках. Как действенна эта мера?

Напоминает ли она схему кураторства ЦБ в русских банках?

— Это глупость. Ну придет в банк куратор. Что он будет делать? Подсказывать, как необходимо трудиться? Показывать, кому давать, а кому не давать кредит?

Имеется положения ЦБ, имеется аудиторы, каковые всегда отслеживают отечественную работу. Что еще возможно сделать для надзора? С контролем также нельзя переборщить.

Существующая совокупность достаточна.

Еще в 1990-х годах я выступал в прессе и сказал, что безобразие с контролем у нас происходит. Обычного надзора не было. Такая обстановка невыгодна обычному банку, но мелочовка может хулиганить.

на данный момент совокупность надзора сформировалась, и не требуется перебарщивать.

— Как вы оцениваете действия страны во время угрозы кризиса ликвидности, в то время, когда проводились аукционы по размещению бюджетных ресурсов?

— Обычный банк деньги по любой цене не заберёт. В случае если на аукционе цена дорогая, то банки, каковые выходят на таковой аукцион, это должно отпугивать. В случае если дают под 8% на месяц — это глупость. Плюс необходимо еще зарезервироваться.

Плюс это маленькие деньги, каковые возможно применять лишь для затыкания дырок, но нельзя разместить.

Как мне думается, вернее было бы направить национальные средства на поддержку, к примеру, малого бизнеса, условия финансирования которого на данный момент через чур ожесточённы. Выяснить круг банков с высокими рейтингами, передать им деньги на льготной основе — скажем, под 5% с условием, что они передадут их маленьким компаниям под 7%. Само собой разумеется, это не задача таких банков, как ВТБ, это задача для средних банков, региональных игроков, где реально обслуживается средний бизнес и малый.

Имея гарантию страны, банк может менее строго оценивать предпринимателя. Для меня же в таком проекте основное — не получить на первом же кредите, а вырастить собственного клиента.

— В случае если я верно осознал, вы не разглядываете себя как участника таких аукционов?

— Мы подготовили для подписания с Министерством финансов соответствующие соглашения, но в прошедших аукционах не принимали участие.

— Как мы знаем, что к участию в таких аукционах будут допускаться и банки, имеющие российский рейтинг. Как вы относитесь к такому послаблению? Не превратятся ли аукционы в инструмент помощи банков второго эшелона?

— В законодательстве не прописано, какой как раз рейтинг должен иметь банк — российский либо интернациональный. Но это уже риски того, кто проводит аукционы.

Но, как я уже сказал, мне не весьма понятна и позиция банка, что за счет таковой лазейки пробует попасть на аукцион. С этими деньгами ничего нельзя сделать.

Вот, к примеру, у меня была синдикация. Я управился совершенно верно в срок. Но если бы мне было нужно израсходовать на это лишний месяц, тогда да, это имело возможность бы оказать помощь.

Но в случае если пролонгации синдицированного кредита не случилось бы, то никакие месячные деньги не помогли бы.

— В прошедшем сезоне вы также нашли лазейку в законодательстве, произведя обмен обоюдными обеспечениями с Транскредитбанком. Одни аналитики отнесли это к вашим плюсам — используете все возможности для сохранения ликвидности, а скептики заявили, что это показатель нестабильности в банке, раз приходится пользоваться такими инструментами.

— Это не лазейка. В случае если у банков имеется обычный рейтинг, то законодательство не мешает им совершить подобную сделку. Это полугодовые деньги по обычной цене.

Из-за чего их не взять?

— Но другие банки не пользовались таковой возможностью.

— Да легко про нас написали, а киты по таковой схеме негромко брали и громадные количества.

— Аналитики нашли это в вашей отчетности, а в отчетностях вторых банков, каковые также уже опубликованы, они этого не заметили. Как это растолковать?

— Такая, по всей видимости, у них отчетность.

— А до этого были встречные размещения облигаций, в то время, когда отметились и наибольшие российские банки.

— Ну, это совсем второе. Я, честно говоря, не осознаю, что дает такая операция банку. В итоге ничего не появляется.

В нашем случае мы взяли деньги. Обычные, живые деньги.

— Вы станете в дальнейшем пользоваться данной возможностью?

— Да. Из-за чего не пользоваться таковой возможностью? Сумму мы увеличивать не будем.

У нас имеется отношения с РЖД, и в том месте имеется ограничения с лимитом на одного заемщика.

— Многие банки грезят о национальных деньгах — олимпийских, нацпроектов, разных фондов. Как вы используете эти возможности?

— Недавно я слышал, что ВТБ отказался от обслуживания какого-либо олимпийского проекта, ссылаясь на невыгодность. Возможно, и нам это не будет весьма интересно.

— ЦБ сравнительно не так давно повысил нормы резервирования. Как бы вы имели возможность прокомментировать эти трансформации? Не приведут ли они к вытеснению с рынка тех банков, каковые деятельно трудились на заемных средствах?

— Это часть антиинфляционной политики Центрального банка, и выговор сделан на повышении нормы резервирования по средствам, каковые привлекаются от зарубежных кредиторов. Резервирование по рублевым вкладам физических лиц возрастает не столь очень сильно. И это хорошо для таких банков, как отечественный, потому, что часть средств вкладчиков в пассивах достигает у нас 40%, а интернациональные заимствования — не более 5%.

Дмитрий Орлов: Я не Роман Любимов)) Прикол в прямом эфире Россия-Швеция. Лидогостер -эпик фэйл

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: