Финансовый инжиниринг.

- kbrbank

Финансовый инжиниринг.

Денежный инжиниринг – это, по сути, создание новых видов ценных бумаг методом объединения либо разделения особенностей хороших ценных бумаг, в следствии чего, появляются новые классы активов. Это не редкость нужным, в то время, когда появляется потребность в своеобразном профиле вознаграждения и риска, получение которых нереально при владении обычными активами.

Новые виды ценных бумаг выпускаются денежными посредниками в лице больших инвестиционных банков. Довольно часто это происходит по заказу определенных клиентов, желающих взять акции, имеющие нестандартные особенности. К примеру, вероятно кому-то потребуются активы с фиксированным доходом (подобно облигациям ), но плюс к этому цена таких ценных бумаг может по определенной формуле зависеть от курса фондового индекса (подобно акциям ).

Вероятно разделение выплат по облигациям, к примеру инвестор может купить право на получение лишь главного платежа по облигациям, тогда как право на периодические процентные платежи приобретается вторым инвестором.

Вторым примером денежного инжиниринга возможно создание облигаций, обеспеченных

вторыми облигациями. К примеру, обладатель таковой облигации будет получать периодические процентные выплаты, приобретаемые от облигаций одной компании, а главный платеж от облигаций второй.

Вероятно создание громадного разнообразия ценных бумаг на базе акций компаний с разными комбинациями встроенных опционов. Это позволяет уточнять и изменять условия владения данными активами. Подобные схемы смогут использоваться при поощрение менеджмента компании за успешное управление.

В случае если, к примеру, рыночные стоимости акций встанут выше определенного уровня, то у управления покажется возможность реализовать либо взять прибыль от своих активов.

Существуют конвертируемые привилегированные акции, каковые дают их обладателям право приобретать часть прибыли компании в виде барышов, каковые выплачиваются в независимости от ответа выплат по обычным акциям. Но конвертируемые акции при определенных условиях смогут быть трансформированы в обычные по определенной формуле.

В зависимости от рыночных потребностей и конкретных задач в будущем смогут оказаться различные акции, полученные методом денежного инжиниринга.

Источник: www.lekof.ru

Сычев В.А. — Финансовый инжиниринг как основа управления финансовыми активами предприятия

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: