Михаил автухов: «стараемся балансировать там, где крупные банки диктуют»

- kbrbank

О том, как поменять имидж «банка для пенсионеров» в сторону многофункциональной кредитной организации, раздвигая рамки для клиентов, и производить облигации в условиях западных санкций, порталу Bankir.Ru поведал помощник главы Совкомбанка Михаил Автухов. — За время работы на рынке Совкомбанка мы привыкли к тому, что это банк розничный, помимо этого, это банк для пожилых людей. В то время, когда в Совкомбанке начал работату корпоративно-инвестиционный блок и что за время его работы уже сделано?

— Мы начали работату с августа 2015 года. В «боевом» составе отечественная команда была организована к ноябрю, другими словами вернее будет заявить, что мы трудимся в полную силу чуть больше года. Сделано уже много. Для начала нужно сообщить про корпоративный кредитный портфель банка.

В случае если в конце первого полугодия 2015 года количество портфеля был около 17 млрд рублей кредитов, выданных большим корпорациям, субъектам РФ и муниципалитетам, то в конце первого полугодия 2016 года таковой портфель был уже около 110 млрд рублей. Другими словами портфель больее чем шестикратно увеличился. Создать качественный, объемный и прибыльный портфель с низким уровнем риска за столь маленькое время — непростая задача.

— А вдруг брать количество размещенных банком облигационных займов, то какие конкретно у вас в этом сегменте позиции? Совкомбанк — четвертый по количеству сделок организатор за тремя наибольшими государственными банками по организации рыночных размещений рублевых облигаций

— В случае если сказать о сделках публичного корпоративного долга, то в позапрошлом, 2015 году, не обращая внимания на то что мы стартовали всего за четыре месяца до Января этого года, нам удалось закрыть 52 сделки. Это очень напряженный темп. По результатам 2015 года мы вошли в топ-5 банков-организаторов по количеству рыночных сделок. За общее же время работы этого направления в Совкомбанке, другими словами за последний год с маленьким, мы совершили для отечественных клиентов 96 сделок на сумму более 300 млрд рублей.

Сейчас Совкомбанк — четвертый по количеству сделок организатор за тремя наибольшими государственными банками по организации рыночных размещений рублевых облигаций для регионов и российских корпораций. Мы стали вторыми по количеству размещений в сегменте субфедерального муниципального долга, за ВТБ. А по активности на рынке муниципалитетов и кредитования субъектов в этом году мы были вторыми, но уже за Сберегательным банком.

В прошедшем, 2016 году, мы больше всех на русском рынке организовали вторичных размещений для отечественных клиентов. Мы один из самые активных инвестбанков, размещавших компании финсектора: лизинговые компании и банки. Мы одни из фаворитов в размещении облигаций заемщиков рейтинговой категории single B, второго-третьего эшелона.

В конце ушедшего года мы взяли очень важный для нас символ признания от участников долгового рынка: в соответствии с итогам голосования, организованного самоё авторитетным в данной сфере информагентством Cbonds, освещающим российский долговой рынок, нам присуждено шесть призов за отечественные сделки в ушедшем году.

Михаил автухов: «стараемся балансировать там, где крупные банки диктуют»

«Просрочка по долгам регионов у нас меньше тысячной доли процента»

— Возможно задать вопрос, как банку работается с муниципалитетами и субъектами РФ? Это не выпуск неисправимых долгов?

— Работается нам с ними прекрасно, тихо. Это качественные долги, просрочка по которым на данный момент около нуля. Наряду с этим самый долгие кредиты у нас — до четырех-пяти лет.

Но средний срок кредитов в районе полутора лет. Долги гасятся неизменно, да и проценты выплачиваются бережно. Мы фиксируем весьма высокую оборачиваемость кредитного портфеля в этом сегменте. Национальные заемщики по условиям государственного контракта, в большинстве случаев, есть в праве досрочно погасить кредит, а с учетом того, что динамика ставок нисходящая, они это деятельно практикуют.

Многие гасят досрочно, многие берут снова, в этом секторе процесс рефинансирования постоянный, клиенты весьма деятельно руководят своим долгом.

— И что, по большому счету нет просрочек по долгам регионов? Кроме того в то время, когда кредиты берутся на покрытие кассового разрыва?

— Единичные заемщики из 350, кредитующихся у нас, сталкивались по тем либо иным обстоятельствам с затруднениями в обслуживании долга. Все они носили кратковременный темперамент, эти случаи возможно пересчитать по пальцам одной руки. И это просрочки на совсем маленькие суммы, портфель высоко диверсифицирован.

На данный момент сумма менее 500 тыс. рублей, при размере портфеля более 50 млрд, другими словами просрочка менее тысячной доли процента.

Кредитовать бюджеты регионов и производить для них займы на данный момент, быть может, несложнее, чем кредитовать, к примеру, средний бизнес и малый

В большинстве случаев, сложности были у некрупных муниципалитетов, каковые столкнулись с какими-то техническими проблемами, а также, к примеру, с арестом квитанций в следствии споров, недочётами в планировании бюджета либо упущениями с процедурами организации закупок денежных одолжений. В начале 2016 года был период, в то время, когда кое-какие муниципалитеты не могли воспользоваться собственными квитанциями, открытыми в казначействе, ввиду нормативных трансформаций.

Что же касается отечественных подходов, то мы используем тщательный личный отбор заемщиков, самые рисковых отсеиваем, деньги взаймы даем далеко не всем. Для анализа заемщиков мы оцениваем разные параметры бюджета, в первую очередь те, каковые касаются долговой нагрузки, недостатка, наблюдаем на соотношение собственных доходов и долга. Наблюдаем какова динамика, смотрим за устойчивостью и инвестиционной политикой бюджета региональной экономики в долговременной и среднесрочной возможности.

Но и муниципалитет, и коммерческое предприятие — это живой экономический организм, понятное дело, все может измениться. Но желаю подметить, что кредитовать бюджеты регионов и производить для них займы на данный момент, быть может, несложнее, чем кредитовать, например, средний бизнес и малый. Муниципалитеты сейчас более репрезентативны, понятны и несложны для анализа.

— А кого на данный момент не легко разбирать и с чем эти затруднения связаны?

— С чем возможно столкнуться в маленьких компаниях? К примеру, это вопросы достоверности отчетности. Как отчетность, да и деятельность, настояща, как правда то, что в том месте отражено, как как следует проаудирована эта отчетность.

Бюджеты в данном контексте намного более прозрачны.

— Не считая муниципалитетов и субъектов имеется чем похвастаться?

— За ушедший год мы организовали портфель корпоративных кредитов немногим менее 50 млрд рублей, каковые выданы наибольшим русским корпорациям. В 2016 году мы видели заметный рост борьбы за наибольших клиентов, что выражается в понижении ставок по займам. Само собой разумеется, мы, как личный и довольно малый банк, если сравнивать с наибольшими государственными банками, испытываем с их стороны важное давление.

Отечественные упрочнения в этом году направлены на то, что если не прирастать портфелем кредитов, то как-то пробовать его сбалансировать, удержать в тех количествах, каковые имеется на данный момент. Это, само собой разумеется, непросто, тем более вследствие того что мы трепетно относимся к прибыльности бизнеса.

«Отечественный бизнес — выдавать клиентам деньги при максимуме удобства для клиента»

— Чем вы как коммерческий банк имеете возможность соперничать с государственным банком, если не ставкой?

— Если не ставкой, то отсутствием дополнительных ограничений, удобством работы, скоростью. В большинстве случаев, все большие банки желают привязать к себе клиента, создав ему дополнительные сложности, к примеру достаточно жестко настоять на тех либо иных дополнительных продуктах, обязательствах. Мы стараемся клиента избавить от обременений.

Быть своевременным и комфортным партнером.

— Другими словами ваш бизнес — чисто выдать деньги на возвратной базе?

— Да, отечественный бизнес — трудиться с клиентом, но оставлять ему максимум удобства в отношениях с банком. Мы можем соперничать с государственными банками скоростью принятия ответов. Иначе, многие клиенты заинтересованы в работе не только с национальными, но и с частными структурами. Дело в диверсификации портфеля кредиторов клиента.

Банков, каковые смогут позволить себе кредитовать на хороших условиях и в хороших количествах, на данный момент не так много в банковской совокупности, поэтому-то мы ощущаем себя комфортно. И, снова же, с позиций масштаба на текущем этапе нам не необходимы глобальные цифры выдачи кредитных средств, к примеру сотен и десятков миллиардов рублей, у нас меньшие аппетиты.

Мы стараемся балансировать в том месте, где большие банки пробуют диктовать, мы пробуем слышать и подстраиваться под потребности клиента

С одной стороны, мы можем дать хороший чек, большой количество кредита у нас измеряется важными цифрами. Капитал банка на данный момент образовывает около 50 млрд рублей. Исходя из этого мы можем обслуживать большие корпорации и удовлетворять их интересы в заемных средствах. С другой точки зрения, мы готовы ограничиваться не самыми большими сделками, мы готовы к меньшим чекам. Другими словами мы, как я уже сообщил, стараемся быть стремительнее, стараемся быть эластичнее, стараемся меньше быть обузой клиента.

Мы стараемся балансировать в том месте, где большие банки пробуют диктовать, мы пробуем слышать и подстраиваться под потребности клиента.

— Вы имеете возможность назвать минимальный срок, за что ваш банк принимал решения о выдаче кредита?

— Нужно осознавать специфику кредитования: у клиентов неизменно имеется некие процедуры, предшествующие выдаче кредита. Не бывает, дабы у большой корпорации, а тем более у госкомпании, потребность в заемных деньгах появилась за один сутки и в течение одного дня должна быть удовлетворена. Я могу заявить, что принятие ответа у нас занимает в среднем от одного-двух до десяти дней.

Самые стремительные ответы — пара часов, в самых сложных случаях — пара недель.

— А у госбанков как, до принятия ответ о выдаче кредита должны пройти месяцы?

— У некоторых банков — да, месяц. Часто и два-три.

«В банка все равно обожают молодых и динамичных людей»

— Как вам, достаточно молодому человеку, работается в банке, что себя позиционирует как банк для клиентов старшего поколения?

— Банк позиционирует себя так в розничном сегменте.

— Конечно. Но все-таки некая корпоративная составляющая у этого имиджа также имеется. И этим банк отличается от всех других банков. У нас нет никакого банка, специального только для молодежи, возможно лишь Тинькофф банк.

А вы — таковой особый банк для людей пожилого возраста. В банка все равно обожают молодых и динамичных людей?

— Да, у нас весьма юный банк с позиций менталитета, да и возраста сотрудников. Не прилагая сверхусилий, банк есть весьма современным. Органы управления банка трудятся в электронном виде, принятие и обсуждение многих ответов у нас проходит удаленно.

А также вследствие того что география банка весьма широка, у нас пара региональных центров, в которых сосредоточены разнообразная экспертиза, колл-центры, IT, административный функционал. Да и менеджмент на месте не сидит.

— И пресловутого кредитного комитета раз в неделю не бывает? Отечественная аудитория также молодеет: в случае если отечественный розничный банк начинался как кредитная организация для пенсионеров, то на данный момент это банк для их — детей и пенсионеров

— Не редкость, но также в электронном виде. Мы можем, занимаясь собственными делами, пребывав в командировке а также на отдыхе, принимать яркое участие в работе, оставаясь онлайн. С данной точки зрения банк технологичный, современный, продвинутый. Однако, все мы любим отечественных главных розничных клиентов — старшее поколение. Но отечественная аудитория также молодеет: в случае если отечественный розничный банк начинался как кредитная организация для пенсионеров, то на данный момент это банк для их — детей и пенсионеров.

В полной мере возможно, что дальше возрастные рамки также будут размываться, по мере того как мы обучаемся трудиться с другими группами населения, так и другие клиенты также открывают отечественный банк для себя. У нас же не закрытые отделения, мы же не пускаем в банк людей строго по паспорту — с возрастом старше сорока пяти.

— Но вы делаете все, дабы в банк приходили люди зрелого возраста!

— Мы стараемся делать так, дабы людям старше сорока пяти лет было комфортно и комфортно в банке.

Мы стараемся для старших людей быть своим, «домашним» банком

А вдруг комфортно тому, кто моложе данной грани, и банк может для них быть надежным партнером, то возраст нам уже не крайне важен. Так уж получается, что юные люди не самые дисциплинированные заемщики. Исходя из этого в свое время мы и сделали упор на тех, кто постарше, кто внимательнее, чем молодежь, относится к своим финансам. Мы стараемся для старших людей быть своим, «домашним» банком, таким, с которым им комфортно, надежно, приятно и ясно.

В любом универсальном банке имеется розница, которая преследует какие-то собственные цели, имеется корпоративный бизнес, у которого вторая аудитория, имеется инвестиционный бизнес. Универсальный банк — это более сложная, многовекторная и многофакторная модель построения бизнеса, в которой в совершенстве должно быть комфортно всем.

«Трудиться с валютными активами до тех пор пока еще выгодно»

— Вы не проводите сделок в валюте, другими словами не выдаете кредиты и не организуете облигационные займы в зарубежной валюте, хорошей от рубля?

— И кредиты выдаем, и займы производим в валюте.

— Где же банк приобретает валюту, если вы отказались от привлечения от населения депозитов в валюте?

— Валюту на данный момент достаточно легко возможно занять, валюта в текущий момент на денежном рынке заметно дешевле, чем пара лет назад. К примеру, мы приобретаем ее по операциям РЕПО, другими словами завлекаем средства в залог под валютные бумаги, каковые кроме этого получаем на рынке.

— А из-за чего вы отказались от привлечения вкладов в валюте?

— Во-первых, проценты по вкладам в валюте дороже тех возможностей привлечения денег, каковые дает открытый рынок. Второе — потоков обслуживания валюты и себестоимость валюты в сети отделений большая, это еще более удорожает эти высокие ставки.

— Но так как и с рублями кроме этого нужно трудиться, проводить инкассацию, сверку подлинности, загружать рублями банкоматы

— И с рублями нужно проводить все эти операции, но с валютой дороже. Валютная банкнота стоит денег, ее необходимо заказывать, возить, инкассировать. Количества валютных операций, в большинстве случаев, заметно меньше, чем рублевых, исходя из этого и относительные затраты на валюту выше.

С рублями существенно проще и дешевле.

— Но так как где-то вы трудитесь с валютными вкладами?

— Да. В Костроме и Москве. Больше валюты на руках у населения как раз в столице. А в Костроме находится главный офис отечественного банка. Фактически все привлеченные нами на сегодня вклады в валюте — в долларах.

Процентная политика Европейского центробанка (ЕЦБ) на данный момент такова, то любому банку приходится за счета в евро еще и доплачивать. Да и кредиты в евро у нас в Российской Федерации фактически ни при каких обстоятельствах не были популярны. Исходя из этого и вкладов у нас больше в долларах, и сделок в долговом направлении.

— А какие конкретно сделки вы проводите в долларах?

— Банк выдает долларовые кредиты, мы получали долларовые облигации, у нас громадный портфель этих бумаг.

В валюте ставка по выдаваемому банком кредиту либо облигации — 5–6% годовых

Связано это, скорее, с прибыльностью операций. Рубли на рынке стоят условно 10%, а доходность размещения в качественных инструментах в рублях — 10–11%, другими словами мы приобретаем максимум 1% маржи. Наряду с этим банк обязан содержать и обслуживать филиальную сеть, платить людям заработную плат. В валюте ставка по выдаваемому банком кредиту либо облигации — 5–6% годовых, цена привлечения средств в валюте — 2–3%, приобретаем 2–3% маржи. Да, регулятор на данный момент ограничивает привлекательность операций в валюте.

Однако, на данный момент банку трудиться с валютными активами до тех пор пока еще выгодно.

— Вы как банк имеете возможность занять на рынке долларовую ликвидность на год?

— Возможно можем, но не делаем этого.

— Но у банка, к примеру, имеется валютный кредит на год, выданный какой-то компании, и как довольно часто банк обязан собственную позицию рефинансировать?

— По-различному. Мы используем инструменты различной срочности, от одного дня до нескольких месяцев.

Облигации заметно ликвиднее кредитов, под них в периоды стресса на рынке возможно легко привлечь финансирование

вклады и Кредиты по своим срокам судьбы не всегда сбалансированы по сроку. Банки собственными способами сглаживают появляющиеся риски. К примеру, смотрят за ликвидностью активов. Мы вычисляем ликвидность баланса одной из наиболее значимых составляющих устойчивости банка. К примеру, облигации заметно ликвиднее кредитов, под них в периоды стресса на рынке возможно легко привлечь финансирование, в особенности принципиально важно, дабы в базе лежал качественный кредитный риск.

Подавляющая часть отечественного портфеля облигаций включена в ломбардный перечень и возможно использована для операций РЕПО.

Кредиты, выданные лучшим регионам и российским компаниям, также будут быть оперативно рефинансированы в ЦБ либо же реализованы. Что касается процентного риска, то мы захеджировались, сделав операцию процентный своп, фиксированную ставку перевели в плавающую. Заключили такие соглашения с несколькими большими банками, и так мы зафиксировали маржу, радикально снизив зависимость от риска трансформации ставок на интернациональном рынке.

— А какой параметр является ориентиром для валютной плавающей ставки?

— Ставка LIBOR. Это общепризнанный индикатор.

«Рынок еврооблигаций — внебиржевой, исходя из этого российские компании в 2016 году в том месте размещали собственные долги»

— По окончании того как с России непременно снимут санкции, будет ли размещение ценных бумаг отечественных компаний на западных рынках?

— Да и по сей день имеется размещения отечественных компаний на западных рынках, разве что не большие количества. В этом году прошло пара достаточно успешных размещений, среди них и национальных компаний. К примеру, Национальная транспортная лизинговая корпорация (ГТЛК) весьма удачно разместила еврооблигации с большой переподпиской. И данный перечень возможно продолжить: «Лукойл», «Домодедово», «Совкомфлот», МКБ, «Вымпелком».

Кое-какие заемщики, такие как «Газпром» либо Global Ports, в текущем году пара раз выходили на рынок.

— На какой площадке прошло размещение?

— Компании размещали собственные еврооблигации. Рынок еврооблигаций — это внебиржевой рынок, в том месте, в большинстве случаев, эмитент лишь формально приобретает на бирже листинг. Кто-то — в Дублине, кто-то во Франкфурте, кое-какие компании делали листинг бумаг в Люксембурге.

Наибольшие большинство и государственные банки наибольших компаний с государственным участием на данный момент под разными ограничениями

Обращаются же бумаги по большей части вне торговых площадок. Это, скорее, отечественная русский изюминка, что все облигации торгуются на Столичной бирже. А на Западе банк с банком контактируют, подтверждают сделку напрямую либо в какой-либо информационной совокупности, к примеру в «Блумберге».

А позже реализовывают бумаги в рамках соглашений о сотрудничестве либо по контрактам купли-продажи, и бумаги двигаются против денег. Приблизительно так.

Отмечу тот факт, что размещения проводили в подавляющем большинстве частные компании, или государственной компании, не входящие в санкционные перечни. Наибольшие большинство и государственные банки наибольших компаний с государственным участием на данный момент под разными ограничениями. Ранее они завлекали громадные количества валюты на интернациональном рынке, данный канал был оптовым, весьма востребованным и значимым.

на данный момент же таковой возможности для данной категории нет, иначе, у госбанков и госкомпаний имеется весьма недорогие рубли, и цена валюты для них с учетом операции валютный своп близка к нулю. По всем этим обстоятельствам количество размещений русских эмитентов на интернациональном рынке без шуток снизился.

«Мы вынуждены ориентироваться на отчетность по МСФО, на понятность и прозрачность данной отчетности»

— А что происходит с рублевыми долгами?

— В этом году внимание было приковано к действиям регулятора, динамике валютных курсов и инфляции и, как следствие, динамике рублевых ставок. ЦБ два раза снижал ставку, однако, постоянные ожидания ее понижения предопределили неспециализированный нисходящий тренд доходностей, рост котировок, рост количеств размещений на рынке и высокую прибыль инвесторов. Исходя из этого громаднейшим спросом в течение всего года пользовались самые ликвидные бумаги первого эшелона и субфедеральные облигации.

— Кроме того с целью получения и спекуляции рискованного дохода?

— Определенным интересом пользуются и бумаги крепкого второго эшелона, а вот третьего эшелона как для того чтобы на рынке нет. Что вычислять третьим эшелоном? Некрупные компании, но с довольно высокими интернациональными кредитными рейтингами уровня B, это, по меркам развивающегося рынка, в целом совсем хорошее уровень качества.

Они информационно прозрачные, их замечают рейтинговые агентства, они в далеком прошлом готовят МСФО-отчетность, пробуют удерживать умеренную долговую нагрузку, владеют важными рыночными позициями. Однако, на данный момент они в формате третьего эшелона, размещения этих компаний единичные, цена заимствования для них высокая, что, со своей стороны, снижает аппетит к заимствованиям у самих заемщиков.

— На какие конкретно рейтинги на данный момент ориентируется банк в обстановках, в то время, когда международных нет, они лишь стали размораживаться по чуть-чуть?

— Во-первых, интернациональные рейтинги все же еще имеется. И, я надеюсь, останутся в отечественном обиходе еще на долгое время. Все же интернациональные агентства владеют высокими стандартами, глубокой экспертизой, накопленным долгим опытом, стараются быть свободными и объективными при принятии ответов.

В соответствии с отечественной кредитной политике, мы думаем, что уровень качества начинается с уровня рейтинга от B+ и выше.

— По интернациональной шкале?

— Да. Но русский рейтинговая индустрия на данный момент деятельно начинается. Сравнительно не так давно начало работату первое аккредитованное ЦБ российское рейтинговое агентство АКРА, показались его первые рейтинги.

Это будущее, но пока рейтингов присвоено мало. Исходя из этого мы, как и многие русские инвесторы, вынужденно ориентируемся на рейтинги интернациональных агентств, на исследование отчетности МСФО, на понятность и прозрачность данной отчетности, да и деятельности компании в целом, всегда улучшаем видение и собственный анализ приемлемого для себя уровня риска.

Что происходит с российскими банками?

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: