Рентабельность капитала

- kbrbank

Рентабельность капитала

Тема 17. Анализ показателей рентабельности

§1. основные группы и Понятие показателей рентабельности

Показатели деловой активности и рентабельности оценивают эффективность деятельности организации.

Рентабельность показывает доходность организации с позиции заинтересованности участников экономического процесса.

Возможно выделить 3 группы показателей рентабельности .

1. Рентабельность активов (капитала ) рассчитывается по формуле:

Рак(кап) = П / Аср (АК) * 100%,

где

Аср – средняя за период величина активов;

АК – авансированный в деятельность предприятия капитал;

П – прибыль.

В качестве капитала смогут выступать: совокупный капитал, внеоборотные активы, оборотные активы, и часть оборотных и внеоборотных активов. Эта несколько показателей занимательна для администрации предприятия.

2. Несколько показателей рентабельности продаж формируется на базе размеров доходов, отражаемых в бухгалтерской отчётности: валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли:

Рпродаж = П / ВР * 100%,

где

П – прибыль;

ВР – выручка от реализации.

3. Несколько показателей рентабельности. рассчитанной на базе чистого потока денежных средств. формируется подобно первым двум группам. Но вместо прибыли берётся чистый финансовый поток, что имеет хороший символ. Финансовый поток со знаком «+» формируется за счёт: продажи за наличность; погашения дебиторской задолженности; продажи акций и т.п.

Финансовый поток со знаком «–» формируется за счёт: погашения задолженности по кредиту; материальных затрат; затрат на зарплату и т.д.

Эта концепция приоритетна в государствах с рыночной экономикой и показывает возможность наличными финансовыми средствами рассчитаться с заёмщиками и кредиторами.

Разглядим подробнее кое-какие группы показателей рентабельности.

Эта несколько самый бессчётна. Главным показателем есть рентабельность капитала (активов ):

Рак(кап) = П / Аср (Кср ) * 100%,

где

Аср – средняя за период величина активов;

Кср – средняя за период величина капитала.

Показывает отдачу от всего капитала, независимо от источников его финансирования. Его рост – свидетельство успешного развития предприятия, понижение – свидетельство падающего спроса на готовую продукцию либо переполнения активов.

В качестве прибыли смогут применять валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. В Российской Федерации довольно часто данный показатель рассчитывается по валовой прибыли, т.к. существует множество дорог уменьшения налогооблагаемой прибыли. На Западе этот показатель рассчитывается на базе чистой прибыли, и его величина,

равная 5-10% – условие конкурентоспособности компании на рынке.

Рентабельность внеоборотных активов :

где ВОАср – средняя за период величина внеоборотных активов.

Динамика этого показателя анализируется в паре с динамикой трансформации рентабельности капитала либо активов. В случае если рентабельность внеоборотных активов растёт при одновременном понижении рентабельности капитала, то это говорит об повышении оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала :

где

СКср – средняя за период величина собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль.

Данный показатель разрешает оценить эффективность вложения собственных средств в компании и сравнить эту эффективность с вероятными другими вариантами.

На Западе хорошая динамика показателя благотворно отражается на котировках акций на фондовой бирже.

Норма доходности собственного капитала возможно повышена за счёт результата денежного рычага, но наряду с этим увеличивается чувствительность компании к колебательным процессам в производственной деятельности, которая измеряется рентабельностью активов.

Рентабельность собственного капитала будет тем выше, чем больше заёмных средств находится у предприятия. Но по мере роста доли заёмных средств чистая прибыль начнёт уменьшаться, т.к. всё солидная её часть будет направляться на выплату процентов.

Рентабельность собственного капитала повысится лишь в том случае, в то время, когда рентабельность активов будет быть больше ставку по кредитам.

Пример. Совокупный капитал компании – 1 000 у.е. прибыль равна 1 000 у.е.

Вариант 1. Пускай личные средства составляют 1 000 у.е. Тогда рентабельность равна 100% (либо 1).

Вариант 2. Пускай личные средства составляют 500 у.е. и заёмные средства – 500 у.е. Тогда рентабельность собственного капитала равна:

Рск = 1 000 / 500 * 100% = 200%

Вариант 3. Пускай личные средства составляют 200 у.е. и заёмные средства – 800 у.е. Тогда рентабельность собственного капитала равна:

Рск = 1 000 / 200 * 100% = 500%

Но в этом случае всё большинство чистой прибыли будет уходить на уплату процентов.

Целесообразность привлечения того либо иного источника оценивается путём сравнения цены доходности и нормы источника его привлечения. В случае если рентабельность собственного капитала ниже процентов по вкладам, то производство невыгодно.

Рентабельность инвестированного капитала :

Ринв = П / (СК + ДО)ср ,

где (СК + ДО)ср – средняя за период величина инвестированного капитала (суммы собственного капитала и долговременных заёмных источников).

Источник: life-prog.ru

Рентабельность собственного капитала — ROE

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: