Субсидирование ипотеки: финишная прямая

- kbrbank

Программа субсидирования ипотечных кредитов уже сыграла собственную хорошую роль, ее пора завершать. Случатся ли в связи с ее закрытием резкие трансформации на рынке? Стоит ли ожидать перераспределения долей среди лидирующих игроков?

И каким возможно рост рынка ипотеки в следующем году?

Начнем с главного. Программа субсидирования уже сделала собственный дело. Возможно зафиксировать хороший эффект и перевести внимание на то, что будет по окончании финиша программы.

Разглядим три взаимосвязанных вопроса:

  • результаты программы субсидирования, включая прогноз итогового количества кредитования,
  • эффективность программы для организаторов и участников,
  • возможности ипотечного рынка по окончании завершения программы.

прогноз программы результатов и Итоги субсидирования

Динамика кредитования по программе и трансформаций условий кредитования разрешает сделать итоговый прогноз, что оценивается в 940 млрд рублей (табл. 1).

Таблица 1. результаты и Динамика кредитования по программе субсидирования ипотечных кредитов

Субсидирование ипотеки: финишная прямая

Прогноз итогов программы выяснен из нескольких допущений и расчётов.

 

Первое. В 2017 году в февраль и январь останется лишь один участник программы — АО АИЖК, что продолжит выкупать кредиты у других участников рынка и поднимет показатели до рекордных значений. На два месяца 2017 года оптимистичный прогноз для Агентства равен 5 млрд рублей.

Второе. Средняя расчетная выдача кредитов в оставшиеся месяцы обязана составить 59 750 млн рублей. Достигнуть для того чтобы результата вряд ли удастся.

Запас понижения ставок кредитования, не считая особых программ от застройщиков, фактически отсутствует

Третье. Ведущие участники программы уже вышли на собственный уровень и применяли большая часть возможностей. Новые кредиторы и участники программы с маленьким количеством работы кроме того при повышении результативности кардинально положение не поменяют.

Большая часть застройщиков и объектов уже задействованы в программе.

Четвертое. Запас понижения ставок кредитования, не считая особых программ от застройщиков, фактически отсутствует. Цены на недвижимость стабильны в сторону ожидания роста, которого в скором будущем не случится.

Следовательно, резкого трансформации спроса не предвидится.

Пятое. В какой-то момент времени банки должны сократить прием заявок по программе, дабы остановить выдачи и не обидеть клиентов. Тему возможно обыграть различными приемами, но вклад в уменьшение субсидированного кредитования все равно будет.

Шестое. В ближайшее время сумма выданных кредитов будет близка к 40 млрд рублей в месяц. К Январю случится рост выдач, но не так значительно, как в прошлые месячные пики.

Седьмое. За оставшиеся месяцы (программа заканчивается для всех 31 декабря 2016 года, но АИЖК имеет два месяца в 2017 году) прогноз кредитования равен 300 млрд рублей, что разрешает высказать предположение, что неспециализированный итог программы субсидирования будет равна примерно 940 млрд рублей. Достижение символической планки 1 трлн рублей не имеет практического успехи и на оценку эффективности не воздействует.

Все-таки это не замысел, а лимит кредитования.

Оценка эффективности программы субсидирования

Программа субсидирования дала комплексный эффект, что выражается не только в измеряемых показателях для конкретных выгодоприобретателей, но и в неспециализированных плюсах для всех (табл. 2). Очень полезно, что дискуссия о роли страны для ипотечного и строительного рынка ведется в практической плоскости.

Таблица 2. Эффективность программы субсидирования

Влияние программы для конкретных кредиторов возможно проиллюстрировать на примере участников проекта Верховная ипотечная лига.(Примечание. Компенсационные выплаты Министерства финансов по субсидированию ставки кредитования будут длиться и по окончании окончания выдачи кредитов. Длительность выплат зависит от главной ставки ЦБ. Для кредитов до 1 марта 2015 года это — 8,5%, для остальных кредитов это — 9,5%. Повышение бюджетных затрат относительно данных табл.

2 запланировано заблаговременно, но данный факт не поменяет принципиально высокую эффективность от каждого положенного бюджетного рубля).

Для большинства кредиторов программа субсидирования внесла большой полный и относительный вклады в ипотечный бизнес последних двух лет (табл. 3). В программе субсидирования участвуют 50 кредиторов.

Часть участников, приведенных в таблице, образовывает 95% всех выдач по программе и дает репрезентативную картину.

(Примечание. Банк «Жилфинанс» участвует в Высшей ипотечной лиге, но не работает по программе субсидирования. Его пример лишь подтверждает факт присоединения подавляющего большинства ведущих ипотечных кредиторов к программе).

Возможности ипотечного рынка по окончании завершения программы

На ипотечный рынок в 2017 году будет воздействовать последовательность факторов, а также:

  • неспециализированное экономическое положение,
  • трансформации в регулировании инвестиционно-строительной деятельности,
  • действия страны по помощи ипотечного бизнеса, рынка ипотечных ценных бумаг, инфраструктуры электронных национальных обмена и услуг информации,
  • фактический ввод снова выстроенного жилья,
  • количество новых инвестиционных проектов,
  • адаптивность участников ипотечного бизнеса к работе без субсидирования.

Указанные факторы будут оказывать влияние на баланс спроса и рыночного предложения недвижимости, что не отделим от ипотечного кредитования.

Потребность в улучшении жилищных условий в стране громадна и ее будем вычислять неизменной. Макроэкономику покинем для политиков.

Прямое влияние на рынок оказывают следующие показатели:

  • количество предложения на первичном и вторичном рынке,
  • зарплаты,
  • цена недвижимости,
  • ставка кредитования,
  • борьба.

Выделим и разглядим детально один показатель — ставку кредитования, которая зависит от цены фондирования, рисков, операционных издержек. Определенное влияние на них окажет отмена программы субсидирования.

Сохранение разумных темпов роста кредитного портфеля потребует восстановления кредитования вторичной недвижимости

Первое. Банкам, имеющим высокую степень зависимости от программы субсидирования, потребуется дополнительная адаптация бизнеса в 2017 году по окончании прекращения программы, которая повлияет на издержки и риски. Работа с новостройками принципиально дешевле работы на вторичном рынке недвижимости. Это проявляется в высокой конвертации заявок в кредиты и простоте сделки.

Сохранение разумных темпов роста кредитного портфеля потребует восстановления кредитования вторичной недвижимости. Возможно предположить рост операционных стоимости и издержек привлечения. Банкам нужно будет развивать не только партнерские, но и остальные виды продаж.

Борьба за благосклонность партнеров обострится.

Принципиальное преимущество возьмут банки, уже на данный момент имеющие высокую долю кредитования вторичного рынка недвижимости и внедряющие электронные сервисы.

Второе. Новостройки, участвующие в программе субсидирования, имели условную гарантию сбыта. В 2017 году все новостройки будут продаваться на равных условиях и банкам нужно будет усилить оценку рисков при выборе объектов для кредитования.

Третье. Большой начальный взнос 37% по программе субсидирования не будет распространяться на остальные кредиты.

В 2017 году надеяться нужно лишь на собственные возможности. Рынок остается высококонцентрированным

Четвертое. В 2017 году возможно предположить сохранение обстановки, в то время, когда количество ликвидности достаточен, а основной вопрос — в стоимости фондирования. Но такое положение не будет постоянным. Рост кредитования юрлиц и физических лиц по остальным продуктам снова остро поставит вопрос о долговременном и недорогом фондировании.

Как раз тут обязана проявляться активная роль страны. Большое количество говорится о понижении ставки на 1% лишь из-за фабрики ИЦБ, которую развивает АО АИЖК при помощи соответствующих госструктур. Реализация аналогичных проектов окажет помощь не только формированию ипотечного кредитования , но и вторым видам ипотечного бизнеса.

Пятое. Борьба на ипотечном рынке будет расти. Программа субсидирования пара уравняла возможности кредиторов.

В 2017 году надеяться нужно лишь на собственные возможности. Рынок остается высококонцентрированным. Первые 15 ипотечных кредиторов держат 93–94% рынка. Борьба будет расти по всем конкретным сегментам: населенных пунктах, строительных объектах, клиентских группах, кредитных продуктах.

В следствии заемщики смогут взять хорошие продукты по уменьшающимся ставкам, а вот кредиторы задачу оптимизации всей собственной деятельности: от ипотечного раздела сайта до сопровождения.

Прекращение программы субсидирования может привести к некоему замедлению скорости понижения средних ипотечных ставок. Неспециализированный тренд на понижение ставок сохранится, но никаких резких перемещений по ставке на ипотечном рынке не предвидится.

Результат

Программа субсидирования сделала собственный хорошее дело и должна быть закончена.

Завершение программы не приведет к резким трансформациям на ипотечном рынке. Возможно ожидать перераспределение рыночных долей по результатам первого полугодия 2017 года. В целом за весь год возможно ожидать рост рынка в пределах 20–25%.

Более важные трансформации будут происходить в 2018 году, а следующий год будет переходным.

Россия в цифрах. Государственное субсидирование ипотеки

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: