Что такое кризис ликвидности

- kbrbank

Что такое кризис ликвидности

кризис ликвидности и План Путина

Центробанк и Правительство проспали трагедию

Сейчас ходит большое количество бесед о банковском кризисе, правильнее, кризисе ликвидности, разразившемся в русском банковской совокупности. Специальная пресса ежедневно пестрит аналитическими и экспертными материалами на эту тему, неофициальные каналы посвящают кризису ликвидности целые передачи. но официоз до недавнего времени игнорировал явный непорядок, воцарившийся в банковском секторе.

В субботу, что именуется, прорвало — на первом канале вышла программа «Времена», где статусные специалисты обсуждали перипетии ситуации . Неудивительно, что разговор крутился около возможности нового дефолта, в этом случае банковского, и поиска авторитетного ответа на уже набивший оскомину вопрос, в чем хранить накопления. Конечно, все участники программы заключили . что дефолта финансовой системы не будет.

Но, никто и не говорит, что вероятен дефолт всей финансовой системы. Ну, а деньги оптимальнее хранить, само собой разумеется, в рублях.

Мне, как и вторым телезрителям, так и осталось непонятным, какова связь между национальным Стабфондом, центробанковскими золотовалютными резервами, преподносимыми участниками передачи в качестве обеспечений банковской стабильности, и зарубежными займами частных русских банков, вопрос о возврате которых с каждым днем делается все острее. Помимо этого, привлекло внимание элементарное незнание некоторыми специалистами существующей совокупности страхования вкладов. Так, один узнаваемый эксперт сперва объявил, что вклады страхуются только до 200 тыс. рублей (годом ранее было до 190 тысяч, с этого года до 400 тысяч, 200 тысяч не было ни при каких обстоятельствах), а позже добил зрителя сообщением, что страхуются лишь рублевые вклады.

Дабы прояснить эту тему, информирую, что в соответствии с ст. 2 Закона «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ » вклад — это

«финансовые средства в валюте РФ либо зарубежной валюте. размещаемые физическими лицами в банке на территории РФ на основании контракта вклада либо соглашения банковского счета, включая капитализированные (причисленные) проценты на сумму вклада ».

А в соответствии с п.6 ст.11 того же Закона,

«если обязательство банка, в отношении которого наступил страховой случай, перед вкладчиком выражено в зарубежной валюте. сумма возмещения по вкладам рассчитывается в валюте РФ по курсу, установленному Банком России на сутки наступления страхового случая».

Пункт 2 той же ст. 11 говорит, что

возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, не превышающей 100 000 рублей, плюс 90 процентов суммы вкладов в банке, превышающей 100 000 рублей, но в совокупности не более 400 000 рублей.

Так что обладатели 57,6% вкладов, в частности столько составляют счёта и депозиты до 400 тыс. рублей, смогут дремать нормально.

Увидим, что самообладание наименее социально защищенного населения за собственные накопления возможно отнести к немногим хорошим сторонам правления Путина.

Ну да Всевышний с ними, с официальными специалистами. Какие конкретно эксперты — такая и экономика. Поболтаем о кризисе банковской ликвидности.

И пускай нас уверяют в том, что все прекрасно, однако, кризис начинается, причем, его глубина, последствия и временные рамки до тех пор пока остаются малоизвестными.

Американский ипотечный пузырек

Прародителем русского кризиса ликвидности стал начавший сдуваться американский ипотечный пузырек. Правильнее кроме того, пузёрёк — по причине того, что настоящие американские пузыри до тех пор пока воздушное пространство держат. В июле-августе этого года обнаружилось, что из $1,5 трлн. рефинансированных ипотечных кредитов $220 млрд. являются низкокачественными, другими словами возможность их возврата мала.

Большое количество это либо мало? Мало, по причине того, что $1,5 трлн. кредитов — это только 14% всего количества ипотечного кредитования в Соединенных Штатах. Потому и пузырек, что $220 млрд. — сумма для рынка американской ипотеки маленькая.

Потому и пузырек, что $220 млрд. — сумма, положенная в ипотечные облигации наибольшими инвестиционными фондами и мировыми банками в надежде взять стремительную и большую прибыль.

Виноватых ищут до сих пор. Банки, выдававшие вызывающие большие сомнения ссуды под плавающую ставку, пеняют на несовершенство методик оценки рисков. Инвестиционные фонды, добровольно вляпавшиеся в ипотечную историю, во всем винят банки.

И те, и другие кроют ведущие рейтинговые агентства, такие как «Moody’s Investors Service», «Fitch Ratings» и «Standard Poor’s», на платной базе необоснованно высоко оценивавшие банковские ипотечные бумаги.

Правильный подсчет убытков в первых рядах, потому, что глубина американского кризиса еще не выяснена. Но уже стали появляться первые информацию о утратах. К примеру, наибольший банк США Citigroup Inc. сказал, что недосчитался $2,7 млрд. швейцарский банк UBS сказал, что списывает активов на $3,4 млрд. и нвестиционный банк Merrill Lynch объявил, что из-за низкокачественных ипотечных кредитов лишился активов на $5,5 млрд.

И не смотря на то, что многие банки по сумме всех видов деятельности все-таки остаются в плюсе, удар нанесен чувствительный.

Но что для всемирный финансовой системы утраты нескольких миллиардов в сравнении с триллионными активами? Однако инвестиционные фонды и банки стали с опаской коситься друг на друга. Кто ж знает, на что один денежный университет требует у другого заем, а что если на покрытие ипотечных убытков либо, тем паче, на новые рискованные вложения? В следствии кризис доверия выразился в неосуществимости разместить долговые бумаги с обеспечением общей стоимостью $250 млрд.

На развивающиеся рынки, к каким относится и российский, многие банки ограничения по большому счету временно закрыли. К тому же МВФ уверен в том, что последствия лопнувшего ипотечного пузырька проявятся только в следующем году.

Риск-менеджмент придумали трусы

В Российской Федерации, где рост банковских активов сейчас минимум на треть происходил за счет маленьких зарубежных денег, по окончании закрытия западных лимитов на развивающиеся рынки мгновенно разразился кризис банковской ликвидности. Отечественное банковское сообщество, вторя стратегической линии правительства, заключающейся в экстраполяции текущей экономической статики на долговременную динамику, действительно уверовало, что политика по привлечению кратковременных зарубежных займов и финансированию этими деньгами долговременных проектов может длиться вечно.

Фактически, последние три-четыре года развития финсектора подтверждали возможность для того чтобы построения кредитной стратегии. В случае если в 2004 году русскими банками было привлечено всего $7,1 млрд. то в 2006 году — уже $51,2 млрд. а за 9 месяцев этого года — все $57,0 млрд. В следствии к началу осени 2007 года русские банкиры «настреляли» $131,0 млрд. либо примерно четверть всех собственных активов, из которых $30 млрд. необходимо дать до Января этого года, и вдобавок $20 млрд. — до середины следующего.

Главными заемщиками у чужестранцев стали наибольшие российские банки. На долю 20 ведущих банков страны приходится две трети зарубежных заимствований, около 70% этих средств должны быть возвращены в течение года.

Кризис доверия в западной банковской совокупности породил неприятности с внутренними займами. В случае если в первом полугодии этого года темпы заимствований банков на внутреннем рынке составляли в среднем 46 млрд. рублей в месяц, то в августе, к примеру, удалось привлечь только 10 млрд. рублей.

Вспомните весёлые отчеты высших чиновников, победно рапортующих о невиданном инвестиционном буме: дескать, лишь за первое полугодие этого года в Россию пришло $60,3 млрд. зарубежных инвестиций. То, что три четверти этих инвестиций — очевидные кратковременные кредиты, никого не тревожило. Так как доверяют!

Так как признают темпы! А с чего бы их не признавать? Экономика, более 80% экспорта которой составляют природные ресурсы, в одночасье не упадёт — а, значит, на полгодика-годик рискнуть возможно.

К тому же, Российская Федерация всеми способами пытается утвердиться на всемирный политической сцене, так что дефолта, аналогичного 1998 году, не допустит.

Российский Национальный банк изначально выпустил обстановку с привлечением зарубежных заимствований из-под контроля. Что мешало монетарным влияниям ввести повышенное резервирование по зарубежным займам? Непременно, цена кредитов выросла, но и рубль бы укреплялся не такими темпами, и рублевые остатки на банковских корсчетах не болтались бы без дела, и банки развивались бы интенсивно, а не экстенсивно.

Но, правительство и Центробанк — в этих русских условиях одно да и то же, так что удивляться нечего.

На данный момент, как нестандартно выразился глава АРБ Г. Тосунян, российские банки испытывают «кое-какие напряги». С русского это переводится как «денег нет». Ежедневно появляются сообщения, что один банк отказывает в выдаче корпоративных кредитов, второй начинает переговоры о досрочном возврате предоставленных ссуд, а третий увеличивает доходность по еврооблигациям. Около половины ведущих ипотечных банков России уже свернули собственные ипотечные программы, вторая добрая половина ожидает, кому бы реализовать секъюритизированные ипотечные облигации

(сумма готовых к размещению, но зависших на неизвестный срок ипотечных облигаций русских банков образовывает пара млд дол). Наконец, усиливается волна увеличения ставок по депозитам и вкладам. Нужно собирать деньги, и государство, как будет продемонстрировано ниже, банкирам в этом деле не громадный ассистент.

Два слова о российской ипотеке. Два — по причине того, что три слова будут звучать уже неприлично.

Не обращая внимания на то, что за 2004-2006 годы ипотека в Российской Федерации выросла более чем в 5 раз (с 40000 ипотечных контрактов в 2004 году до 206123 ипотечных соглашений в 2006 году), воспользоваться ипотекой. согласно данным Агентства по ипотечному кредитованию (АИЖК), в 2006 году смогли только 0,4% русских семей. На 1 июля 2007 года ипотечных кредитов было выдано на 374,4 млрд. рублей, что составило 4,7% от общего количества выданных банками ссуд. В случае если учесть, что просроченных, другими словами возможно невозвратных ипотечных кредитов всего 2,5%, делается ясно, что русский ипотека в кризисе банковской ликвидности не замешана.

Кризис как возможность

Российский кризис ликвидности до Января этого года не рассосется. И все же наибольшие российские банки не прогорят. Ни государство, ни олигархи, конечно же, не допустят трагедии.

В первом случае денежный пожар будет потушен бюджетными деньгами, во втором — средствами акционеров, которым дадут совет не нагнетать обстановку перед выборами.

Иные действия вероятны со стороны средних и небольших банков. Кризис может подтолкнуть соучредителей и менеджмент к умышленному банкротству собственных банков. Тем самым покроются бессчётные денежные грехи многих банковских проходимцев: «обналичка», фиктивный банковский капитал, технические кредиты, «левая» отчетность. Пострадают по большей части предприятия, обслуживающиеся в таких банках, потому, что частные вклады застрахованы.

В этом проявится наиболее значимое неформальное правило путинской эры: никого нельзя загонять в угол, а народ — прежде всего. Простые граждане собственные деньги вернут, а «коммерсы»… Так на то они и «коммерсы», чтобы их трясти. Ничего, еще наживут.

Процесс подготовки к острой фазе кризиса в самом разгаре. Основное — успеть перевести активы (кредиты, имущество, акции) на аффилированные структуры.

Это предположение подтверждает статистика Агентства по страхованию вкладов. Ликвидация 89 банков, совершённая Агентством за последние годы, продемонстрировала, что в ходе банкротства по рыночной цене удалось реализовать только 5% банковских активов, да да и то это были, по большей части, средства на корсчетах либо необходимые резервы. Кредиты корпоративным клиентам, сумки ценных бумаг, наличные средства перед банкротством исчезали.

Сидя на прекрасном бугре

Кризис показал не только непрофессионализм российских банкиров, но и беззубость национального банковского надзора. Органы управления экономикой, в первую голову, Центробанк и правительство, кризис проспали. Инструментов минимизации кризиса мало.

Разберем кое-какие вероятные методы.

1. Авральное предоставление банкам бюджетных и резервных кредитов. В августе суммы кредитов ЦБ доходили до 272 млрд. рублей в сутки. Сейчас управление ЦБ обещает предоставлять по мере необходимости до 300-400 млрд. рублей в сутки, но требуемые суммы смогут составить до триллиона. какое количество их, этих триллионов в загашнике ЦБ? К тому же обеспечением по предоставляемым кредитам станут банковские акции, торгуемые сейчас с громадными дисконтами.

Нельзя исключать, что кое-какие банки так и не смогут оправиться от кризиса ликвидности, и тогда ЦБ утратит энную часть собственных средств.

2. Понижение ставки отчислений в фонд необходимого резервирования (ФОР). Данный инструмент доказал собственную эффективность на протяжении локального кризиса 2004 года, но в этих условиях, к сожалению, неприемлем. В 2004 году ставка отчислений была снижена с 7% до 3,5%, а в условиях нынешнего кризиса ликвидности ее в самый раз поднимать, а не опускать.

При предстоящем понижении отчислений под угрозу буде поставлена стабильность всей финансовой системы. В случае если уж затевать играться с трансформацией ставки отчислений, то пара раньше, в то время, когда механизм привлечения заграничных ресурсов трудился на полную мощность.

3. Внесение трансформаций в Закон «О банковской деятельности и банках». В следствии трансформаций, каковые, вероятнее, случатся уже в текущем году, будут законодательно закреплены безотзывные вклады. а банки возьмут право самостоятельно устанавливать условия возврата средств вкладчиков. Но вклад — не инвестиция, при оформлении вклада, в отличие от инвестиции, отчуждение права собственности на деньги не происходит.

Не просто так вклад оформляется на вкладчика, другими словами право собственности на инвестированные остается неизменным. Юристы в области денежного права смогут легко доказать, что отказ от выдачи вклада по первому требованию есть нарушением статьи 35 Конституции России, декларирующей охрану частной собственности.

4. Повышение рефинансирования ипотечных кредитов через АИЖК (Агентства по ипотечному кредитованию ). Беседы об этом ведутся все активнее. Предполагается. что в следующем году АИЖК израсходует на поддержание рынка ипотеки практически все гарантии и государственные средства, предусмотренные в трехлетнем бюджете страны на 2008-2010 годы. Неясно лишь, что АИЖК будет делать в 2009-2010 годах, в то время, когда все средства будут израсходованы.

Еще один нюанс, обосновывающий вызывающую большие сомнения эффективность данной меры: большая часть ипотечных кредитов выдана по ставкам сопоставимым либо кроме того меньшим, чем ставка рефинансирования АИЖК (сейчас 10,5%). К тому же АИЖК рефинансирует кредиты, выданные лишь по его стандартам, а по ним непременным условием есть кредитование в рублях.

5. Тушение огня ликвидности бюджетными вливаниями. Практически единственное средство, талантливое оказать настоящую помощь банкам. Оговоримся — наибольшим банкам, национальным либо олигархическим. За счет национальных средств кризис и будет погашен. Прекрасно, в то время, когда денег большое количество.

Значительно лучше, в случае если кризис не так долго осталось ждать успокоится.

Умиляет реакция нового правительства. По бессчётным экспертным оценкам. кризис банковской ликвидности уменьшит темпы прироста ВВП на 1-1,5%, за счет понижения количеств производства в обрабатывающей индустрии, по обстоятельству приостановки выдачи потребительских кредитов, и из-за уменьшения прироста банковских активов.

Что делает правительство в лице нового министра экономики Набиуллиной? Производит перерасмотрение прогноз роста ВВП в сторону повышения — с 6,5% до 7,3%! Кстати, тогда же было заявлено, что настоящие располагаемые зарплаты в текущем году возрастут практически на треть: с 9,8% до 12,5%, а прогноз инфляции в 8% остается неизменным.

Не смотря на то, что ежу ясно, что повышение ставок по кредитам минимум на 1,5-2%, предопределенное, к сожалению, уже в скором будущем, внесет в рост инфляции собственную весомую лепту.

Вредные рекомендации

Напоследок пара вредных советов несложным гражданам. Вредных — по причине того, что они идут вразрез с официальными рекомендациями.

Во-первых, долговременные вклады оптимальнее держать в евро (в эквиваленте до 400 тыс. рублей).

Американцы поднялись на путь плавной девальвации американского доллара, которая разрешит решить им массу неприятностей: уменьшить отрицательное сальдо платежного баланса, снизить недостаток бюджета, стимулировать рост экспорта вкупе со понижением импорта и другое. По неофициальным оценкам самих американцев прейдет скоро то время, в то время, когда за евро будут давать не 1,41 американского доллара, как на данный момент, а все 1,5.

Против рубля как главной валюты для сбережений говорит стремительное ухудшение состояния платежного баланса России, которое мы обсуждали месяц назад. В следующем году перед властями поднимется задача: или уменьшать золотовалютные запасы, или девальвировать рубль (конечно, по бессчётным просьбам трудящихся и в целях поддержания «отечественного производителя»). Так что на данный момент самое время для получения долгосрочного кредита в рублях (в случае если удастся где-нибудь забрать).

Во-вторых, предпринимателям стоит открыть один-два новых расчетных квитанций, нужно, в больших банках. Уверения топ-менеджмента а также хозяев маленьких банков в радужных и стабильности положения возможностях, как показывает предшествующий опыт, гроша ломаного не стоят. Кинут, а позже разведут руками — «не шмогла я, не шмогла».

Тем же коммерсантам дадим совет ни за что не применить подзабытую схему уплаты налогов через проблемные банки. Налоговая настоятельно даст совет не только повторно перевести деньги, но и заплатить большие штрафы за находчивость.

В-третьих, необходимо внести поправки в Уголовный нормативные акты и кодекс, в части умышленного банкротства банковских организаций. В Соединенных Штатах виновным в фальсификации отчетности кроме запрета на опытную деятельность угрожает до 20 лет колонии.

Долговременный запрет на занятие руководящих постов в кредитных организациях обязан распространяться на тех, кто в праве подписи на банковских документах, и на участников правления, советов директоров банков и сотрудников работ внутреннего контроля. Необходимо установить субсидиарную ответственность менеджмента и учредителей при банкротствах.

Но, третий совет обращен к будущим поколениям госуправленцев. Сегодняшний состав правительства, находящийся в растерянности (не смотря на то, что, быть может, осознающий, что кризис банковской ликвидности — это лишь начало, за которым последуют недостаток продовольствия, двузначная инфляция, необходимость пересмотра бюджета на три года и прочие радости) имеет одну задачу: дожить до выборов и раствориться в бескрайнем информационном поле.

Одна возможность греет душу — будущее премьерство Путина. Настоящий мужик: он заварил — ему и расхлебывать.

Источник: www.apn.ru

Сухой остаток: Кризис ликвидности в банковском секторе. Где деньги?

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: