Крупнейший хедж-фонд предупреждает о близком крутом повороте

- kbrbank

Крупнейший хедж-фонд предупреждает о близком крутом повороте

Bridgewater Associates, что именуют самым большим хедж-фондом в мире, опирающимся в торговле на экономические показатели, предрекает крутые перемены в политике монетарных правительства. Согласно точки зрения аналитиков фонда, поворот в далеком прошлом назрел и обязан наступить в самое ближайшее время. Они растолковывают неизбежность изменений неудачами нынешней политики центральных банков, говорится в статье Рэйчел Леви, размещённой на портале Business Insider.

В аналитической записке, которую Bridgewater Associates разослал своим клиентам, отмечается, что нынешние меры регуляторов, включая низкие ставки и без того именуемое количественное смягчение, не смогли обеспечить подъем экономики.

В мире не происходит ничего из того, на что рассчитывали в большинстве центральных банков

Исходя из этого, по всей видимости, центральным банкам нужно будет прибегнуть к совсем вторым инструментам. Как вычисляют авторы прогноза, монетарные власти, дабы стимулировать потребление, а вместе с ним и экономический подьем, должны направить средства конкретно в карманы потребителей.

В мире не происходит ничего из того, на что рассчитывали в большинстве центральных банков, говорится в записке, разосланной инвесторам. «Они были вынуждены то и дело корректировать собственные представления о том, какие конкретно монетарная политика и процентные ставки в целом отвечают обстановке. Им приходилось проявлять больше гибкости, чем они ожидали, и брать больше рискованных активов.

Мы уверены, что следующим логичным шагом станут или фискальное стимулирование в финансовом выражении, или прямое направление средств в руки транжир»,— говорится в тексте. Так и написано: «транжир». Похоже, что расточительный и не стесненный в средствах потребитель делается основной надеждой глобальной экономики.

В записке приводится пример Японии, где постарались сравнительно не так давно монетизировать фискальное стимулирование. Японские власти, выполняя громадную осторожность, дабы не нарушить автономность центробанка и минфина, совершили согласованный маневр. Они прибегли к фискальному стимулированию, которое косвенно финансировалось Банком Японии, и увеличили скупку рискованных активов.

Эти меры в итоге помогли направить больше денег субъектам экономики, что в принципе должно оказать хорошее влияние на экономический рост. Но рынку хотелось бы знать больше подробностей, отмечают в Bridgewater Associates.

Кроме того бесприютный имел возможность обслуживать кредит в $1 млн по нулевой ставке

Практически в один момент с возникновением данной аналитической записки раздалось телевизионное интервью Джерри Хаворта, главного исполнительного директора английского хедж-фонда 36 South Capital Advisors. Он подходит к проблеме иначе.

Финансист говорит, что нынешняя политика монетарных правительства, пробующих накачать экономику недорогими кредитами за счет очень низких ставок, приведет к неизбежному хаосу. Кредитный пузырь так велик, считает он, что должники не имели возможность обслуживать долги по обычным ставкам. А самым громадным должником выяснилось правительство.

Исходя из этого власти снизили ставки до нуля и попали в собственную ловушку. «Кроме того бесприютный имел возможность обслуживать кредит в $1 млн по нулевой ставке»,— заявил Хаворт.

По всей видимости, стоимости упадут на 50–75%

В случае если, добившись нужной инфляции, власти начнут поднимать следом ставки, появится хаос, даёт предупреждение Хаворт. На рынках акций, недвижимости, облигаций, везде. «Вы имеете возможность представить английский рынок недвижимости при ставках по кредитам 7%? По всей видимости, стоимости упадут на 50–75%»,— говорит он.

36 South Capital Advisors известен тем, что зарабатывает деньги на падениях рынка. На протяжении последнего экономического кризиса, начавшегося провалом американского банка Lehman Brothers, фонд получил 200%.

Тяжело сообщить, как состоятельны прогнозы финансистов и аналитиков. До тех пор пока они сходятся в одном: нынешние меры монетарного стимулирования не принесли хорошего результата. Прежде всего это относится к Европе. А центральные банки демонстрируют явную растерянность. То, что предрекают аналитики фонда Bridgewater Associates, сильно напоминает реализацию известной идеи « денег с вертолета» в качестве последнего средства для противодействия дефляции и слабым ростом потребления.

О ней сейчас стали вспоминать подозрительно довольно часто.

Оздоровят ли «деньги с вертолета» мировую экономику? политики и Видные финансисты в Западной Европе все чаще стали обращаться к крылатому выражению Милтона Фридмана, любимого экономиста Маргарет Тэтчер. Во второй половине 60-ых годов двадцатого века он выдвинул идею, в соответствии с которой центральные банки смогут печатать новые деньги и разбрасывать их хоть с вертолета, в случае если экономика начнет задыхаться от дефицита наличности.

Сейчас в Европе задаются вопросом, не приблизят ли «деньги с вертолета» долгожданный устойчивый рост.

 

У самого Bridgewater Associates, принадлежащего миллиардеру Рэю Далио, в текущем году дела обстоят не имеет значение. Pure Alfa, флагманский фонд компании, получавший до этого бурного роста, снизился в цене к концу июня на 12%, сказала The Wall Street Journal. Фонд делает рыночные ставки, исходя из прогноза макроэкономики.

Утраты были частично компенсированы результатами All Weather, второго по цене фонда. Однако, совокупные показатели компании в первом полугодии были убыточными.

По данным статистики Hedge Fund Research Composite Index, их прибыли В первую очередь года составили скромные 1,6%

Как написала сравнительно не так давно The New York Times, Bridgewater Associates приостановил прием новых сотрудников и отменил все собеседования с претендентами на свободные места. На данный момент в фонде заняты 1,5 тыс. человек, расквартированные в основном в корпоративном центре в Уэстпорте (штат Коннектикут). Под управлением Bridgewater Associates, по последним данным, находятся $154 млрд.

Но, в большинстве хедж-фондов в мире обстановка не лучше. У их управляющих имеется все обстоятельства проявлять беспокойство по поводу обстановки на рынках и в первую очередь состояния неопределенности. В среднем, по данным статистики Hedge Fund Research Composite Index, их прибыли В первую очередь года составили скромные 1,6%.

А успешный до недавнего времени нью-йоркский хедж-фонд Pershing Square Capital Management Уильяма Акмана утратил 19,1%.

Команду аналитиков, подготовивших прогноз Bridgewater Associates, возглавлял многоопытный Грег Дженсен, основной инвестиционный директор компании, что до этого оставался одним из двух основных аккуратных директоров. Продолжительное время его вычисляли неоспоримым претендентом на единоличное лидерство в денежной империи. Но некое время назад он был смещен со собственного прошлого поста якобы из-за разногласий с Рэем Далио.

Сам обладатель фонда заявил потом порталу Business Inside, что слухи о разногласиях как о причине перестановок в управлении позваны непониманием корпоративной культуры Bridgewater Associates.

Хедж-фонд — сделай сам

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: