Lending club, мошенники, оседлавшие финтех

- kbrbank

Lending club, мошенники, оседлавшие финтех

Как скажется на остальном финтехе кризис, разразившийся в Lending Club? Имеется ли шанс, что гроза пройдет мимо, либо неприятности этого единорога говорят о системных заболеваниях в надутом пузыре финтеха?

Икар расправил крылья

Lending Club — одна из наибольших платформ p2p-кредитования в мире, и первая, чьи продукты были зарегистрированы как акции Рабочей группой по акциям и биржам США. Главным продуктом LC были необеспеченные персональные кредиты на сумму от $1000 до $35 000. Основанная в 2006 году компания заслуженно считается одним из пионеров финтеха.

Для того чтобы выяснить обстановку с Lending Club, давайте коротко отыщем в памяти, как безоблачно все начиналось.

2006 год.

Основан Lending Club.

2007 год.

Собраны $10 млн инвестиций первого раунда, запущено приложение в Facebook — одно из первых в истории данной платформы.

2008 год.

Компания завершает регистрацию в Комиссии по акциям и биржам.

2009 год.

Собраны $12 млн инвестиций раунда B.

2010 год.

Собраны $24,5 млн инвестиций раунда C. Компания осуществляет контроль более 80% рынка p2p-кредитования США, ее капитализация образовывает $80 млн.

2011 год.

Собраны $25 млн инвестиций раунда D. Капитализация — $275 млн. Штаб-квартира компании переезжает в Сан-Франциско.

2012 год.

Взяты инвестиции на сумму $17,5 млн (среди них индивидуальные $2,5 млн от Джона Мака, главы Morgan Stanley). С момента основания компания выдала ссуд на $1 млрд и перешла точку безубыточности.

2013 год.

Гугл берёт долю компании за $125 млн. Выдано ссуд на $2 млрд.

2014 год.

Lending Club выходит на IPO. За первый сутки торгов акции взлетают на 54%. Капитализация компании по окончании IPO образовывает $8,6 млрд, за 10 дней по окончании IPO возрастает до $10 млрд.

2015 год.

Компания выходит на рынок автомобильного и ипотечного кредитования. Выходят новые продукты для МСБ. Выдано ссуд на $15 млрд.

2016 год.

Март — цена акций образовывает около $9,5. Апрель — LC совместно с Prosper и Funding Circle формирует ассоциацию Marketplace Lending Association. 9 мая цена акций уменьшается до $4,62, падение на 58%.

 

Что же произошло, из-за чего так быстро подешевели акции казавшегося незыблемым единорога?

перья и Пух

Внутреннее расследование компании продемонстрировало, что одному из клиентов, Jefferies Group, был реализован пакет сабпрайм-кредитов на $22 млн, причем клиент заблаговременно указал, что подобные кредиты не подпадают под критерии закупки. Для данной продажи записи о пакете кредитов были фальсифицированы — в информации о просроченных сабпрайм-кредитах на $3 млн даты, которые связаны с периодом их погашения, были сознательно поменяны инженером компании Андреасом Эстерером, о чем Эстерер в марте информировал Лапланша. Инженер говорит, что сделал это по прямому указанию старшего вице-главы фирмы на данный момент Вирмана.

Лапланш совершил сделку через рисковый комитет компании, минуя собрание правления, но «забыл» упомянуть о том

Также, действия начальника Lending Club Рено Лапланша стали причиной тому, что компания проинвестировала в Cirrix Capital $10 млн. Лапланш совершил эту сделку через рисковый комитет компании, минуя собрание правления, но «забыл» упомянуть о том, что на 31 декабря 2015 года он обладал 2% Cirrix, а Джон Мак, глава Morgan Stanley и член правления Lending Club, обладал 10% данной же компании.

Все данные стала достоянием правления по окончании внутреннего аудита, проводимого свободной юрфирмой.

Об отставке Лапланша было сказано 9 мая, причем совет директоров поставил его перед выбором между увольнением и добровольной отставкой. В данный же сутки компания получила от Минюста повестку для разбирательства перед громадным жюри. И Икар упал.

Мнения «снаружи»

Пресса отнеслась к обстановке с Lending Club настороженно.

  • Bloomberg:

«на данный момент главный вопрос в том, отпугнет ли суматоха около Lending Club менеджеров, управляющих финансами банков и хедж-фондов, каковые раздавали кредиты направо и налево и тем самым обеспечили рост финтехиндустрии. Многие соперничающие с кожный покров Club кредитные платформы были вынуждены идти на поклон к Wall Street, дабы обеспечить бесперебойность притока капитала».

  • Business Insider цитирует Кормака Лича, аналитика инвестиционного банка Liberum:

«Обстановка (c Lending Club.— Bankir.Ru) говорит о том, что устойчивость всей индустрии p2p-кредитования под вопросом. Вы берёте кредиты, но вы не понимаете, что именно вы берёте. Да, вы имеете возможность ознакомиться со перечнем ингредиентов на упаковке, но у вас нет гарантии, что у вас в пакете как раз то, что вы приобрели».

  • FinAlternatives:

«Эта история ведет к происхождению множества ответственных вопросов к этому классу активов (p2p-кредиты.— Bankir.Ru). Это и применение p2p-компаниями притока капитала, дабы замаскировать фактический уровень невозврата, и фальшивые обещания мгновенной ликвидности… Сейчас время ответить на эти вопросы. Как сообщил судья Верховного суда США Луис Брандейс, броский солнечный свет — лучший дезинсектант».

  • США Today:

«Падение акций Lending Club по окончании отставки управления — предвестник тяжёлых времен для индустрии кредитования… Если вы менеджер, управляющий финансами, на данный момент вас не выгонят с работы за то, что вы не инвестируете в онлайн-p2p-платформы».

Что же в итоге?

Когда информация о проблемах компании вышла наружу, многие инвесторы стали приостанавливать инвестиции и выводить собственные деньги из платформы, и проводить аудит собственного портфолио. По оценке самого Lending Club, в случае если подобная активность инвесторов не будет прекращаться, уже в скором будущем у компании появятся неприятности с капиталом для инвестиционной деятельности, и в полной мере быть может, что эти инвесторы на платформу не возвратятся уже ни при каких обстоятельствах.

Первому p2p-единорогу мира осталось 12 месяцев, и часы тикают

Lending Club говорит, что, в случае если ситуация будет развиваться в этом же русле и инвесторы будут уходить, то с учетом собственных средств у компании имеется около года на то, дабы обслуживать уже выданные кредиты, быть может, уменьшив количество снова выдаваемых. Первому p2p-единорогу мира осталось 12 месяцев, и часы тикают.

Управлению компании предстоит разбираться с расследованием Минюста; расследованием Рабочей группы по акциям и биржам; судебным слушанием от клиента; проблемами с инвестиционным капиталом; ценой на акции, зависшей в свободном падении; и подорванной репутацией.

Но хуже всего то, что репутация была подорвана не только у Lending Club.

Рисковый комитет LC, одобривший 10-миллионную ссуду, привёдшую к вопросам у Комиссии по акциям, включал в себя экспрезидента Visa Inc. Джона Морриса (он поднялся во главе LC по окончании отставки Лапланша), бывшего секретаря Казначейства США Лоренса Саммерса, бывшего начальника HSBC Holdings Plc Саймона Уильямса.

Это заставляет инвесторов дуть на воду, обжегшись на молоке, и с бдительностью относиться и к вторым платформам p2p-кредитования

Компания, позиционировавшая себя как соперник банков, была замешана в инсайдерском скандале с участием банковского управления. Это заставляет инвесторов дуть на воду, обжегшись на молоке, и с бдительностью относиться и к вторым платформам p2p-кредитования. Особенно облюбованным большими банками в качестве партнеров.

Кроме того, эти события стали хорошим предлогом для Рабочей группы по акциям и биржам и для Минюста США проверить соответствие комплаенсу и иных игроков p2p-рынка. Что именно отыщут следователи регулятора за закрытыми дверями финтехкомпаний, пока не известно, но неспециализированная бдительность и инвесторов, и тех, кто обязан присматривать за финансистами, заставляет задуматься: так ли весело все на мировом финтехрынке, как нам рисуют презентации и пресс-секретари?

Хроники финтеха — 9Обзор статей о денежно-технологических инновациях 10–22 мая 2016 года.

 

Обсуждение тем развития финтеха в Российской Федерации состоится 28 июня 2016 года на конференции  FinTech Lab 2016.

Lending Club Investment Review 2016 — What Were My Returns?

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: