На денежном рынке ждут новеньких

- kbrbank

На денежном рынке ждут новеньких

Финансовый рынок очень сильно обмелел сейчас. Массовый отзыв лицензий сделал межбанковское кредитование, так популярное ранее, малопривлекательным.

Однако, как продемонстрировал сравнительно не так давно совершённый нами совместно с рабочей группой РСПП по банковской деятельности и банкам круглый стол «Как нам организовать финансовый рынок», обстановка начинается весьма интересно.

Сами банки охладели к работе на межбанке. И к идее поучаствовать в круглом столе отнеслись прохладно. Но зал был полон.

Выбывших банковских казначеев заменили казначеи корпоративные.

Корпорации желают трудиться на рынке маленьких денег, и с банками, и между собой

За последние годы эта категория развилась и окрепла. У них имеется личная ассоциация корпоративных казначеев, ежегодные конференции. Многие пришли из банковской сферы, знают работу и имеют большое количество контактов. Корпорации желают трудиться на рынке маленьких денег, и с банками, и между собой. Желают иметь не два-три лимита, как на данный момент, а 15–20.

Кроме того особую программу создали «Финансовый открытый рынок заимствований» (ДОРЗ). Новая совокупность обязана трудиться примерно так, как реализуется главное соглашение между банками, предоставляя возможности и брать кредиты, и размещать депозиты онлайн, при прямом контакте банковского и корпоративного казначеев либо через посредника — торговую площадку.

Все организаторы финансового рынка, Банк России, Столичная биржа, НП РТС, в отличие от коммерческих банков, весьма активны. инструментов и Предложений в различной стадии готовности достаточно.

Во главу угла ставится не помощь банков как денежных посредников, а отработка механизмов привлечения капиталов с рынка самими фирмами

Алексей Орлов, помощник главы департамента развития денежных рынков ЦБ РФ поведал о направлениях, находящихся в фокусе организации. Беззалоговые кредиты, так поддержавшие финансовую систему в 2008–2009 годах, не планируются, разве что на конечный случай. Во главу угла ставится не помощь банков как денежных посредников, снабжающих экономику деньгами, а отработка механизмов привлечения капиталов с рынка самими фирмами.

Таков так называемый КА-проект — упрощенный механизм выпуска облигаций за 24 часа. Наименование складывалось из двух главных идей: развития в Российской Федерации нового класса ценных бумаг — коммерческих облигаций (К) и автоматизма включения таких ценных бумаг в ломбардный перечень Банка России (А). Второе наименование — «Красный апельсин». Цель — облегчение перемещения капитала от инвестора к заемщику, сокращение пакета документов, времени и денег, затраченных на выпуск.

Продукт обращен по большей части к фирмам и есть альтернативой банковскому кредиту. В возможности — включение этих ценных бумаг в ломбардный перечень возможная отмена и Банка России для физических лиц налога на процентный доход.

Над помощью коммерческих банков ЦБ также трудится, но лишь под залог

Обсуждается кроме того некоторый аналог АСВ, страхующий определенную сумму инвестору. Включение таких облигаций в ломбардный перечень ЦБ РФ решило бы все неприятности с ликвидностью, вопрос в том, кто оценит риски для Банка России и какое количество в Российской Федерации фирм, каковые возможно было бы оценить так высоко. Быть может, ответы даст Ценовой центр, находящийся в составе НРД.

Над помощью коммерческих банков ЦБ также трудится, но лишь под залог, методом создания рынка обеспеченных денег через операции РЕПО с клиринговыми сертификатами участия на Столичной бирже (КСУ). КСУ — это предъявительская документарная полезная бумага. На нее обмениваются активы, каковые участники, торгующие в различных рынках , вносят в виде обеспечения в имущественный пул.

Под залог пула их потом кредитуют другие участники рынка на бирже. В залоговый пул включены финансовые средства (в рублях, долларах и евро) и последовательность ценных бумаг (ОФЗ, корпоративные облигации, еврооблигации). Это следующий ход в развитии РЕПО с центральным агентом, разрешающий действенно руководить обеспечением при заключении сделок.

Инструмент облегчает междилерское РЕПО, дает экономию на управлении риском контрагента и юридическими рисками. Но, само собой разумеется, дороже и связан с ограниченным залоговым пулом.

Внебиржевой рынок также деятельно предлагает собственные продукты, как банкам, так и фирмам

29 февраля продукт запущен на Столичной бирже, которую воображал Сергей Титов, замдиректора департамента рынка РЕПО и депозитно-кредитных операций. С момента запуска было заключено более 1350 сделок количеством 60,8 млрд рублей. Количество допущенных участников достигло 52 и увеличивается.

Внебиржевой рынок также деятельно предлагает собственные продукты, как банкам, так и фирмам. Павел Соловьев, исполнительный директор по внебиржевому рынку НП РТС поведал о работе по формированию внебиржевого финансового рынка. Совокупность RTS Board (универсальная информационная совокупность для индикативного котирования денежных инструментов, включая облигации и акции, не обращающиеся на организованном рынке) в апреле пополнилась операциями межбанковского кредита.

Все весьма технологично и клиенториентированно. Эргономичный интерфейс, связанные переговорный и бэк-офисный модули, единая совокупность электронного подтверждения, единая договорная и регулирующая база, стандартная документация. Все документы и процессы разрабатываются совместно с участниками финансового рынка.

В скором времени будут созданы возможности для операций РЕПО и залоговых операций.

Риски фирм подсчитать легче, чем банковские

Совокупность запущена 12 апреля. Около 10 участников начали ставить котировки, до 30 банков в целом знакомятся с совокупностью и тестируют ее. Были заключены первые сделки. В июне в рамках нового релиза совокупности участникам уже будет предоставлен дополнительный функционал, запрошенный по итогам первых операций. Корпоративных клиентов на этом рынке также весьма ожидают. Более того, риски фирм подсчитать легче, чем банковские.

Об этом сказал Сергей Яковлев, помощник председателя совета директоров ИГ «Интерфакс». На сохранение и деятельность лицензий банков воздействуют не только денежные показатели, но и выполнение 115-ФЗ «О противодействии легализации доходов» Информации, находящейся в распоряжении агентства, достаточно, дабы оценить риск агента как по банкам, так и по фирмам. Это статистика дефолтов и банкротств, ежемесячная и ежеквартальная отчетность, рейтинги рейтинговых агентств.

Сервисы для анализа рисков контрагентов будут в скором будущем дешёвы клиентам НП РТС.

Так придут ли корпоративные клиенты на площадки? По словам Владимира Козинца, президента Ассоциации корпоративных казначеев, путь корпоратов на финансовый рынок обязан пройти через разработку единых контрактов по размещению и привлечению средств, стандартизации пакетов информации для банков, унификацию и модификацию корпоративной отчетности. И самое ответственное — через развитие кредитного риск-менеджмента.

Опыт говорит о том, что скоринговой оценки, в большинстве случаев, не хватает

Создание единых соглашений, единых форматов отчетности — задача решаемая. С оценкой кредитных рисков существенно сложнее. Опыт говорит о том, что скоринговой оценки, в большинстве случаев, не хватает. Кредитуя предприятия, банки в большинстве случаев просят переводить к ним обороты, дать поручительства и залоги вторых фирм. Бланковое кредитование не хорошо воздействует на показатель достаточности капитала.

До тех пор пока банки относятся к процессу вовлечения фирм в финансовый рынок скептически.

Какой возможно сделать вывод из состоявшейся презентации новых продуктов и их дискуссии? Нынешняя турбулентность обостряет кредитные риски, мешает формированию беззалоговых взаимоотношений между банками и — любыми контрагентами, и фирмами. Имеется и технологические неприятности взаимоотношений.

Но имеется и активность и воля организаторов рынка, каковые в ближайшем либо отдаленном будущем принесут собственные плоды.

Макроэкономика. Равновесие на денежном рынке.

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: