Новая реальность российской банковской системы

- kbrbank

Новая реальность российской банковской системы

Самое основное изменение для отечественной экономики, случившееся в последние два года,— полностью закрылся доступ к интернациональному рынку капитала. Это формирует новую действительность для финансовой системы, в то время, когда в стране имеется лишь один эмиссионный центр — Банк России. Но, так и должно быть в теории.

И центр данный занят борьбой с инфляцией через управление процентной ставкой и ограничение финансового предложения.

Раньше, кроме того при проведения Банком России рестриктивной финансово-кредитной политики российские банки имели возможность взять долговременные и недорогие кредитные ресурсы на интернациональном рынке, что поддерживало как инвестиции, так и банковскую маржу. Сейчас все в противном случае. Новую действительность, в которой мы были, возможно обрисовать через три главные составляющие:

I. Уровень ставок и маржа

Уровень ставок в меньшей степени будет определяться предложением и реальным спросом в денежной совокупности, в большей — уровнем ставок по инструментам предоставления ликвидности. Их, со своей стороны, будет определять Банк России исходя из уровня инфляции. Но инфляция в Российской Федерации имеет не только монетарный темперамент, но и высокую зависимость от динамики валютного курса либо от трансформаций в налоговой совокупности, другими словами есть «инфляцией издержек».

Проигнорировать же ставку Банка России не окажется, кроме того в то время, когда зависимость от фондирования финансовой системы средствами Банка России снизится. Значит, банковская маржа снизится не только из-за ограниченного качественного спроса на кредиты, но и из-за большой стоимости ресурсов.

II. Медленный рост активов

Ограничение финансового предложения создаст собственную часть новой действительности. До недавнего времени скорость увеличения активов финансовой системы были около 25% в год, за 2008–2014 они выросли в практически в четыре раза, отношение активы / ВВП достигло практически 110%. Сейчас рост замедлится до уровней около 10%.

Эхо кризиса будет тянуться еще пара лет. Более медленный рост активов свидетельствует невозможность и медленный рост прибыли стремительного разбавления «нехороших долгов».

III. Новая мозаика рисков

Решения Банка России о переходе к плавающему активному управлению и валютному курсу главной ставкой создали новую мозаику рисков, существенно расширив его границы. Быстро возрос валютный риск и сейчас не ясно, что делать с валютными пассивами. Раньше их возможно было своповать, но сейчас цена хеджирования так громадна, а контрагентов так мало А спрос на валютные кредиты ограничен экспортерами.

Наряду с этим клиенты банка смогут за один сутки переворачивать собственные средства в валюту и обратно без всяких ограничений.

Из-за резких трансформаций цены денег в банковской совокупности в массовом масштабе реализовался процентный риск.

Из-за резких трансформаций цены денег в банковской совокупности в массовом масштабе реализовался процентный риск. И сейчас данный риск-фактор стал неотъемлемым элементом ландшафта финансовой системы на много лет. Платить за это придется всей экономике: и падением количеств инвестиционного кредитования, и более высокой ставкой по таким кредитам.

Но и финансовая система возьмёт меньшую маржу, потому, что не сможет применять громадные гэпы в срочности активов и пассивов.

Неспециализированный вывод таков: из-за этих трех составляющих рентабельность финансовой системы кроме того в возможности снизилась как минимум вдвое-втрое и была на грани инвестиционной «не»привлекательности. Вкупе с чисткой и усилением «регулирования» финансовой системы получается не самый увлекательный сегмент экономики. Банкам нужно будет отказаться из-за рисков от многих доходов, а часть доходов заберет сжимающаяся маржа.

Дабы остаться «на плаву» нужно будет быстро сократить издержки и расширить эффективность. Но об этом в следующий раз.

КРИЗИС или НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ? СТОИТ ЗАДУМАТЬСЯ.

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: