Бегство в офшоры уже невыгодно

- kbrbank

Бегство в офшоры уже невыгодно

Сейчас большая часть компаний при проведении сделок предпочитают зарубежное право русскому, прежде всего из-за отсутствия и правовой неопределённости общепризнанных инвестиционных практик. В это же время, опыт рынка венчурных инвестиций продемонстрировал, что в текущей экономической обстановке применение юрисдикции РФ есть спасительным для среднего и малого бизнеса. Помимо этого, в пользу российского права говорит тот факт, что за последние пара лет оно значительно преобразилось.

Практически всем компаний особенно на ранних этапах нужны инвестиции. В большинстве случаев, основатель и инвестор при заключении сделки применяют интернациональное право, к примеру, британское. В этом случае из 10 млн инвестиций в рублях около 20–30% уходит лишь на оформление сделки квалифицированными юристами.

Вопрос о том, какое право применять, поднялся перед Фондом развития интернет-инициатив (ФРИИ) в тот момент, в то время, когда он вышел на собственную «производственную мощность». Юристы фонда начали заниматься сопровождением огромного специальных проектов и числа сделок портфельных компаний, оказывали консультационные услуги, другими словами практически превратились в юрфирму.

Количество сделки на начальном этапе ФРИИ не превышает планку 2 млн рублей, а затраты по ней смогут составить $30–40 тысяч и более.

На протяжении работы мы пришли к тому, что применение зарубежного права легко экономически не оправдано. Количество сделки на начальном этапе ФРИИ не превышает планку 2 млн рублей, а затраты по ней смогут составить $30–40 тысяч и более. Помимо этого, успешными становятся в лучшем случае 10–15% стартапов, исходя из этого затраты на сделку (среди них и на консультантов) для нас являются критичным вопросом.

Помимо этого, при с судебным слушанием нужно будет обращаться в зарубежный национальный суд либо интернациональный коммерческий арбитраж, что обойдется в общей сумме от €100 тысяч. Так, к примеру, лишь судебное слушание без затрат на командировки и адвокатов в Арбитражном университете Торговой палаты Стокгольма при сумме спора €2 млн поднимется в среднем в €75 тысяч. В случае если же подобный спор будет рассматриваться в арбитражных судах РФ, то пошлина составит 33 000 рублей плюс 0,5% от суммы спора, но не более 200 тысяч рублей.

Чтобы трудиться в русском праве, мы приложили огромные упрочнения. В отличие от зарубежных рынков, в Российской Федерации отсутствуют стандартизированные практики венчурного финансирования, да и специалистов, каковые трудятся с русским правом, единицы. Исходя из этого мы собрали юристов, каковые после этого были подготовлены к ведению сделок как раз с русскими законами.

После этого эта команда разрабатывала кроме этого и типовые шаблоны инвестиционных документов. Мы стремились сделать их максимально эргономичными и нужными для рынка, исходя из этого к их созданию мы завлекали всех главных игроков рынка: фонды, бизнес-ангелов, стартапы и т. д.

В Гражданский кодекс Российской Федерации были внесены новые для гражданского законодательства механизмы.

Но создавать документы без их последующей «легализации» было бы бессмысленно, исходя из этого в Гражданский кодекс Российской Федерации при участии Фонда были внесены новые для гражданского законодательства механизмы: опционы, возмещение имущественных утрат, ответственность за предоставление недостоверных заверений об событиях. На данный момент эти инструменты «нарабатывают» юридическую практику в сделках ФРИИ. на данный момент их более 170 — и в некоторых сделках отечественными партнерами выступили ведущие российские инвестиционные фонды.

Сравнительно не так давно совместно с партнерами ФРИИ создал пилотную форму штрафного пут-опциона, что защищает интересы инвесторов от негативных событий в бизнесе, каковые смогут случиться по вине основателя. К примеру, в случае если основатель реализует часть имущества компании, и, как следствие, цена компании упадет, то он обязан выкупить долю инвестора.

Но по закону «Об обществах с ограниченной серьезностью» (вступит в силу с 1 января 2016 года) каждые сделки с долями ООО необходимо будет заключать в виде одного документа, подписанного покупателем и продавцом и заверенного нотариусом. Что это будет за документ, пока не ясно. Исходя из этого ФРИИ в рамках опционного контракта предлагает заключать полноценный соглашение купли-продажи доли в будущем.

Другими словами при самой негативной ситуации опционный контракт обяжет основателя через суд заключить контракт купли-продажи — и выкупить долю инвестора. По сути, в этом случае мы решили применять инструменты этого опционного соглашения, что решить для себя проблему отсутствия единообразия регулирования.

Данный и другие типовые документы разрабатывались для венчурного рынка, дабы оказать помощь его участникам стремительнее и прозрачнее проводить переговоры и заключать сделки в русском правовом поле. Но они смогут удачно использоваться и в других отраслях.

Развитие отечественного законодательства и текущая экономическая обстановка все больше подвигают инвесторов применять российское право.

В конечном итоге развитие отечественного законодательства и текущая экономическая обстановка все больше подвигают инвесторов применять российское право. Пертурбации с курсом рубля при росте затрат на сделку снизили доходность проектов вдвое. на данный момент затраты лишь на юридическую часть на сделку по зарубежному праву достигают 30% от их суммы на ранней стадии, вместо «ожидаемого» 1% за все.

Применение российского права и опыта рынка венчурных инвестиций может стать спасительным для среднего и малого бизнеса, что переживает непростые времена: понижения дешёвой ликвидности на денежных рынках, значительное ограничение доступа к заемным средствам. Тем более что российские компании, осуществляющие собственную деятельность на территории РФ, все равно будут решать все вопросы в русском суде. Другими словами для взыскания по «британскому» ответу необходимо будет все равно взять подтверждение российского судебного органа.

Что касается больших компаний, то им ненужно переносить всю структуру сделки в Россию: для них затраты на нее и на потенциальный судебный спор не так критичны. доли ценности компании и Рост актива в нем «перекроет» издержки.

Сейчас все тенденции показывают на то, что инвестиционный рынок поворачивается в сторону российского права. Одновременно с этим, чтобы привлечь больше компаний к применению отечественной юрисдикции, нужно заниматься ее продвижением, разработкой практик применения заключительных трансформаций и т. д. Это все разрешит создать завершенный механизм не только для русского рынка венчурных инвестиций, но и потом для других отраслей.

Докопаемся до правды ! — Если бы депутаты не выводили деньги в офшоры

Интересные записи

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны: